有朋友问，如果想靠投资基金为将来养老做准备，该选择哪些品种呢？自己开通了个人养老金账户，想投资里面的养老基金，应该如何选择呢？针对大家的这些疑问，螺丝钉也通过直播课，进行了讲解。长按识别下面二维码，添加@课程小助手 微信，回复「1205」即可观看直播回放。![]()
目前集中在经济发达地区、效益较好的一些行业，只有一小部分企业会有。第三支柱中，如果想要用基金来做养老规划，常用的有三种方式：• 养老基金
• 高分红基金
• 定期现金流品种
养老基金，通常名字里面就带有「养老」二字，常见的有两类策略：这类养老基金，通常采用「100-年龄」的配置思路，股债配置比例，会随着年龄增长而变化。• 40岁，配置60%的股票资产，40%的债券资产；
• 到了50岁，配置50%的股票资产，50%的债券资产。
不过，通常到了70岁，股票资产的比例就不再降低了。也就是说，家庭资产里，股票资产的比例最少不能低于30%。这类型的养老基金，名称里通常会有一个具体的年份，比如，2040、2050等，比较好识别。这类养老基金里，股票和债券资产，会有一个长期的平均比例。常见的股债比例有，50:50、80:20、70:30、60:40等等。通常，股票资产的比例越高，长期收益越高，相应的波动风险也越大。这类型的养老基金，名称里通常会带有「稳健」、「平衡」、「积极」等字样，从中我们可以判断出这只基金大致的收益和波动情况。不管是哪一类养老基金，都包含了一定比例的股票资产。一般情况下，股票资产的比例越高，能获得的收益越高，对应的波动风险也就越高。我们在投资的时候，可以结合自己的具体情况，选择适合自己的养老基金。不同渠道的申购费是不一样的，有的平台打一折，有的平台不打折。比如，申购费通常是在1%~1.5%，买10000块钱的基金，• 如果不打折，需要付100-150元的申购费；
• 如果打一折，只需要付10-15元。
通常来说，赎回费率是会随着持有时间而降低的，持有时间越长，赎回费率大概率会越低。在封闭期结束之后，大多数的养老基金，赎回费就几乎为0，或者很低了。为了鼓励大家积极参与，一些基金公司，对纳入个人养老账户的基金的管理费，会给予一定的优惠；• 有的基金公司直接打5折；
• 有的基金公司可能优惠力度没这么大，或者没啥优惠。
所以，螺丝钉建议，我们在挑选的时候，管理费超过0.5%的养老基金，可以直接不考虑了。管理费在0.5%以下的养老FOF基金数量本身也比较多，完全可以满足我们的投资需求，就没有必要去选择费率高的了。（2）选择综合实力强，产品线丰富的基金公司的产品。很多基金公司，也就是在最近几年，才开始做FOF相关的业务，并不成熟。我们可以考虑在FOF领域，综合实力比较强的基金公司。比如，基金经理的人才梯队要完善，投研团队成员要充足，产品线也得足够丰富等。根据螺丝钉的研究，截至2023年12月份前后，在FOF领域综合实力比较强的基金公司，主要有华夏、南方、易方达、兴证全球、工银瑞信、中欧、平安这几家。当然，后面会有越来越多的基金公司，在FOF领域实力逐渐强大，也可以纳入我们的选择。（3）观察对应A份额的运作情况，看收益和风险情况。大家都知道，有的基金会有A份额和C份额。它们在投资上是一样的。Y份额也是类似的，跟基金A份额，在投资上也没啥区别。我们可以通过观察，对应基金A份额的夏普比率等指标，来判断哪些基金的表现相对较好。通常来说，夏普比率比较高的话，说明基金的表现相对较好。另外，观察这些指标的时候，尽量看比较长时间的数据，会更有参考意义。挑选出了比较适合自己的养老基金之后，也要注意分散配置，来降低投资过程中的波动。比如，主动优选投顾组合，分散配置了不同风格、不同行业的优秀基金经理，来降低单个基金经理的影响。螺丝钉也从目前允许进入个人养老金账户的160多只养老基金中，精选了符合相应条件的基金，方便大家查看和选择。比如红利策略，主要挑选高股息率的股票，代表是红利ETF。也可以考虑其他股息率较高的、有定期分红的指数基金，比如上证50、沪深300的一些指数基金。长期来看，分红的金额会随着上市公司的盈利上涨而上涨。主动基金的分红，很多时候是一种止盈方式，大多是在牛市上涨之后。如下是以某红利ETF为例，可以看到每份基金，近年来每年的分红金额。需要注意的是，指数基金的分红并不是强制的，也并不是所有红利策略的指数基金，都会分红。大家在投资之前，要注意看一下，具体基金历史上的分红记录。每个月或者每个季度，强制赎回一部分基金份额，产生现金流。因为现金流是合同规定的，不管市场上涨下跌，都会定期领取，也比较适合养老。不过市场上这类定期支付型基金的数量比较少，很多基金的规模也较小，接近清盘。▼定期支付现金流的投顾组合：月薪宝
持有的时候，不管股价如何涨跌，都可以按周或者按月获得定期现金流。购买月薪宝组合后，大家可以灵活选择「开启」或「关闭」现金流的发放。• 选择按月发放时，每月8日，会发放前一交易日账户资产的0.5%；
• 选择按周发放时，每周周一，会发放前一交易日账户资产的0.12%；
• 一年总发放金额，约等于持有总资产的6%。
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在投资时，不管月薪宝组合如何涨跌，只要开启了对应功能，现金流的发放就是持续的。只不过遇到市场下跌阶段，发放的现金流金额会相应缩水一些，但波动幅度是远远小于市场的波动幅度的。比如自己将来退休之后想要养老，那这笔长期不用的钱，也可以先放到月薪宝组合里，把现金流功能先关闭。关掉现金流功能的话，月薪宝组合就相当于一个股债均衡型的投顾组合。穿透到底层，股票类资产的比例长期在40%上下，比365天投顾组合的股票比例要高一些。承担了更高的波动风险，长期来看收益大概率也会更高。这样，钱会留在月薪宝组合里继续增值，等将来有需要的时候可以再打开，也是比较灵活的。月薪宝组合，底层投资的是，40%的股票基金和60%的债券基金。如果遇到股票市场短期上涨，股票基金比例可能超过40%，达到一定偏离度时，会触发再平衡机制，卖出一部分股票基金。而到了熊市下跌时，股票基金比例可能低于40%，达到一定偏离度时，也会触发再平衡，来补充股票基金的仓位。并且，这个策略是由投顾组合自动执行的，也不需要投资者做什么，比较省心。在熊市的时候，股票基金比较便宜，是比较适合加仓买入的，月薪宝的现金流主要来自债基。在牛市的时候就反过来了，股票基金比较贵，可以考虑卖出止盈，这时候，止盈的股票基金就是现金流的主要来源了。• 养老基金，包括目标日期策略和目标风险策略。
• 高分红基金，包括红利策略，其他高股息率的有定期分红的指数基金等。
• 定期现金流品种，如月薪宝组合。
不管是哪一类基金，都有一定的股票比例，适合在市场比较低估的时候，比如4-5星级进行投资，之后长期持有。怎样可以享受个税递延优惠？如何挑选养老基金等养老产品？长按识别下面二维码，添加@课程小助手 微信，回复「1114」即可观看直播回放。作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）特别提示：本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
