陈云贤：英美欧金融监管体系比较与借鉴

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二、英国金融监管体系由完全的“自我管制”到央行干预、混业经营，再到分业经营、分业监管之路。

1979年，颁布第一部英国银行法案，限定了吸存公众存款的机构需要审批执照。

1987年，颁布的银行法案增加了英格兰银行监管条款，包括有权审查银行股东，有权对银行高管开展调查等。

1998年和2000年，先后颁布英格兰银行法案和金融服务和市场法案。前者赋予了英格兰银行货币政策的决策权。后者确定了混业经营、混业监管规则，并将担保和保险业务也纳入了监管范围。

2012年，英国颁布金融服务法案。其包括两大部分涵义：一是内容。主要涉及（1）在2019年完成实施银行业与证券业分业管理；（2）确保储蓄人在银行破产时获取优先赔偿；（3）政府有权保护银行处置亏损；（4）建议对分业后的银行设置更高资本充足率标准。二是监管体系。主要由英格兰银行、金融政策委员会、审慎监管局和金融行为监管局四个主体组成。（1）英格兰银行。议会通过法律形式赋予央行权利；实行理事会制度；制定和实施央行货币政策、微观审慎和宏观审慎监管以及金融市场基础设施监管等。（2）金融政策委员会。设在央行内。初始目标是负责审视金融系统可能的风险，并为专职监管机构提供策略方向；其次目标是拥有使用宏观审慎工具权力抵冲金融系统风险，支撑政府经济政策；终止目标是对区别、监控、防范系统性金融风险采取行动总负责。金融政策委员会能引导和责成审慎监管局和金融行为监管局采取措施减轻风险；能对央行的流动性事项提出建议，并有权查视支付系统、结算系统和清算公司；能对财政部提出调整行业资本需求等建议。重心集中在解决威胁金融稳定性的关键问题和实施宏观审慎政策的潜在障碍问题。（3）审慎监管局。由央行下属法人机构组成。重点对银行业和保险业审慎政策实施情况进行监督管理，判断其是否健康运行，评估其现在和未来的可能风险，尤其对涉及金融系统性稳定和对客户可能导致最大风险的银行和保险机构或事项采取防范措施。（4）金融行为监管局。属独立监管机构。主管由财政部任命。向财政部和议会负责。监管以资本市场为主的各类金融机构（包括咨询公司）的经营行为。

三、欧盟金融监管体系（2012年）分为宏观审慎监管与微观审慎监管两部分。欧盟金融监管由混业监管走向分业监管之路。

宏观审慎监管由欧盟系统风险理事会负责。（1）它由欧盟央行、欧盟各国央行、欧盟监管局和欧盟委员会作为成员单位组成；（2）欧盟央行行长担任欧盟系统风险理事会主席；（3）其宏观审慎监管职能主要由欧盟央行执行，欧盟央行除实施央行货币政策等职能外，还于2015年建立起专一监管机构，围绕欧盟共有127家大商业银行的状况，专门成立了127支联合监管队伍，各自专一监管一家大商业银行；（4）欧盟系统风险理事会决定防范和减轻系统性金融风险事宜，并负责对内部其他监管机构和对外部比如IMF国际货币基金组织对接协调与合作。

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