国泰海通｜金工：6月风格上日历效应不明显，建议调整为均衡配置

国泰海通证券研究 · 公众号 · 证券 · 2025-06-12 22:26

正文

请到「今天看啥」查看全文

_20241102 》。

价值成长风格轮动月度策略。 月度量化模型信号为 0 ，决策以量化模型结论为主，建议 6 月调整为均衡配置价值成长。相对于等权（国证成长和国证价值）基准，本年以来价值成长风格轮动策略超额收益 6.2% 。策略构建详见报告《量化视角多维度构建月度和周度价值成长风格轮动策略 _20250305 》。

风格因子表现跟踪： 8 个大类因子中， 5 月风格因子表现观察：本月质量、流动性因子正向收益较高；大市值、价值因子负向收益较高。本年动量、质量因子正向收益较高；大市值、流动性因子负向收益较高。 5 月分析师情绪、流动性、投资质量因子正向收益较高；大市值、中市值、贝塔因子负向收益较高。本年分析师情绪、动量、季节性因子正向收益较高；大市值、行业动量、短期反转因子负向收益较高。因子构建详见报告《 A 股风险模型实践：风险因子篇 _20240519 》。