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2017，持有现金是最危险的资产配置

爱丽丝手札 · 公众号 · 科技投资 · 2017-02-02 20:09

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导读： 任泽平认为，现金是最危险的资产配置，千万不要卖房炒股，要炒股买房。

来源：泽平宏观（ID：zepinghongguan）

作者：任泽平

我是2014年下海的，回顾过去这两年提出过一些观点，在市场上多多少少有一些流传，比如，2014年我们提出“5000点不是梦”，2015年看空股市以后我们提出“一线房价翻一倍”的判断。

站在现在这个时点，有几个观点给大家更新一下，展望2017年我想有这么几个判断供大家参考：

第一，对中国经济 ，我们曾经在2015年提出中国经济可能是L型，在2016年中国经济完成了触底，我们大致判断2016、2017到2018年，中国经济处在波动触底的时代，这是一个完全崭新的时代。 2 0 17年大家留意会有二次探底， 主要是因为房地产的二次回调。 我要强调的是，今年中国经济的宏观可能会变差，但是微观会变好，原因是什么呢？

因为房地产的回调需求是收缩的，但是我们看到大量的微观调研表明，由于供给出清，中国的企业行业集中度在大幅的提升，行业的龙头现在处在一个非常有利的位置上，随着中国环保的压力、安全的风险以及竞争格局的改变，加上银行对传统行业的限贷， 大家将会看到在传统行业里将会成长出一批巨头，而这些企业很有可能酝酿大牛股，这是一个完全不同的时代。 所以我曾经在2014年提出“新5%比旧8%好”，就是行业的出清在接近尾声，大家留意2016年已经展露了它的曙光，在2017年、2018年大家将会继续看到在宏观变差的背景下，微观供给端的出清在继续，微观企业的效益在继续的改善，这正是传统行业的希望和出路所在，这是第一个对宏观经济的观察。