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免责声明:市场有风险,投资需谨慎。本文仅为数据分享,不构成任何投资建议。
▍定投前言
“很多朋友问我,从事金融行业这么久,会采用什么样的长期投资方式?”
喵姐会斩钉截铁回答说:基金定投。
那么喵姐会定投什么样的基金呢?
指数基金!
为什么定投指数基金呢?
因为主动型基金比如混合基金、股票型基金都是基金经理主动选股+择时,这类基金收益的好坏取决于基金经理的水平以及持有盈利的实力,阶段性收益优异的基金在规模变大后业绩转差的例子年年都有。而“指数基金”不同,它有公开的编制方式,固定的调仓间隔,能自动换血,巴菲特也推崇标普500指数,国内沪深300也能跑赢绝大多数的股票型基金,而且指数基金费率低廉,实在是非常好的投资品种。
如何选择指数呢?
喵姐选择质优价廉的的指数:
基金的质优:不是涨的好,而是长期ROE高。比如医药、白酒等大消费。
基金的价廉:不是价格低,而是PE、PB低,分红率高。比如银行、上证50、沪深300等。
怎么选择买入时机呢?
当指数低估时定投是比较划算的;指数高估时逐步赎回;指数状态正常就持有。
组合中定投金额是怎么确定的?假设对指数基金A首次定投金额为100元,则之后的定投的金额=首次定投金额*定投率;高估时定投率为负数表示赎回。
喵姐会每天跟踪这些指数的低估/高估程度。喵姐自己也会在每周三,在低估品种中选择质优价廉的基金进行定投,每周三的定投实录就是喵姐自己的记录和分享。
▍稳赢定投第76期实录
低估指数5只。本周稳赢定投申购ROE排名较前的深证红利、长期稳健的富国鑫旺稳健养老FOF(2019年收益6.28%,最大回撤只有-0.4%,超低回撤和波动的基金可以作为银行理财的对标产品,收益又远高于银行理财,申购有一年的封闭期)。由于昨晚蚂蚁暂缓上市,阿里应声下跌近10%,腾讯等也有回落,加上最近中国互联网50指数已经在高估,所以笔者决定全部赎回交银中证海外中国互联网指数基金,待后期估值下来后再行定投。
稳赢定投的择基理念:超过5年的估值太久远没有意义,稳赢定投会选择ROE排名靠前的低估品种,或者ROE前茅的估值正常的品种。如果定投当日出现异常的涨跌幅,比如临近估值正常的指数涨幅较大,可以酌情减少定投金额或者不定投。
免责声明:市场有风险,投资需谨慎。以上仅为数据分享,不构成任何投资建议。
▍指数定投组合情况
闲钱理财实录:每月储蓄额的一半按周做定投。
2019.5.16开启的每周3定投:稳赢定投,目前持仓基金和比例如下:
▍11月3日指数估值341期
表格说明:
*低估为蓝色,正常为黄色,高估为橙色。
*PE和PB:PE为滚动市盈率PE-TTM,每股当前股价/最近四个季度报告的每股净利润;PB为PB-LF,每股当前股价/每股最新财报净资产;
*定投策略分:可定投:表示指数已进入低估,可以定投;可持有:表示指数估值正常,可以持有;可逐步卖出:表示指数已进入高估,可以分批卖出;
*指数估值是如何评估的?
通过盈利收益率、PE-TTM、PB-LF绝对值或分位值进行估值状态评估。比如:
1)上证50、基本面50采用盈利收益率进行估值,盈利收益率=市盈率的倒数;当盈利收益率小于2倍十年国债收益则高估,当盈利收益率高于10%则低估。恒生A股龙头暂无数据,暂时参考上证50的估值。
2)中证银行、300非银属于周期类行业,采用PB进行估值评判。
3)中国互联网50指数目前采用PS-TTM市销率历史分位值进行估值评判。
4)其他指数都采用PE-TTM进行估值评估。
5)国证生物医药、国证医药采用PE历史分位值进行评估。
*定投率:根据低估/高估程度得出的定投比率,越低估/高估,数值越大;低估定投率采用平方取代线性,比如低估临界PE=9,如今PE=8.04,那么定投率为(9/8.04)^2。
*如何使用定投率:假设首次定投金额默认为100元,
当指数A低估时,定投率若为1.25,则定投金额=100*定投率=125元;
当指数A高估时,定投率若为-1.25,则卖出金额=100*定投率=-125元;
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