股份行抢滩！金融资产投资公司股权投资有何挑战？

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为何股份行纷纷“抢滩”设立AIC？

“股份制银行设立AIC是中国银行业改革的重要举措。这一安排既有助于银行提升科技金融服务能力，又能通过多元化经营增强服务实体经济的水平，同时政策支持也为银行开展AIC业务提供了制度保障。”排排网财富研究员隋东分析指出。

华辉创富投资总经理袁华明表示，当前股份行普遍面临传统贷款业务利润率下滑的压力，股权投资让股份行通过参与科技创新和绿色发展等国家战略性新兴产业，向全能型金融服务转型，进而带来综合竞争力的提升。

开源证券指出，AIC牌照的获取将显著提升中信银行在股权投资领域的专业能力，通过市场化债转股及科技金融直投业务，不仅可优化企业杠杆结构，还能深度参与科创企业全生命周期服务，形成“投贷联动”协同效应。此举可拓宽银行中间业务收入来源，除直接项目收益外，还可通过绑定科技企业的结算、代发等衍生业务拓宽中收渠道，缓解净息差收窄压力，是其轻资本转型的重要支点。

股权投资仍面临挑战

今年3月，金融监管总局发布的《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》提出，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。今年以来，AIC股权投资试点已多点开花。

5月7日，国家金融监管总局局长李云泽在国新办发布会上宣布，将发起设立金融资产投资公司的主体扩展至符合条件的全国性商业银行，加大对科创企业的投资力度。李云泽同时介绍，“我们持续推动银行保险机构加大对科技创新的支持力度，积极探索科技金融的新路径。”金融资产投资公司股权投资试点加力扩围，目前签约意向金额突破3800亿元。

我国于2017年首批试点银行AIC，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行分别成立了工银金融资产投资有限公司、农银金融资产投资有限公司、中银金融资产投资有限公司、建信金融资产投资有限公司、交银金融资产投资有限公司，主要从事债转股及其配套支持业务，通过收购银行对企业的债权转为股权，可以起到降低企业杠杆率、化解金融风险的作用。

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