【西部计算机】中科曙光：围绕算力产业布局，优质资产具备较强协同效应

正文

请到「今天看啥」查看全文

公司积极向计算生态业务延伸布局，推出了存储、网络安全、大数据、云计算等产品和解决方案，完成了全产业链布局。公司投资了海光信息、中科星图、中科三清、中科天玑、曙光数创等多项优质资产，与参控股子公司共同形成了对算力产业链的全方位覆盖：从上游芯片、服务器硬件、I/O存储，到中游云计算平台、大数据平台、算力服务平台，再到下游云服务提供商均有涉及。

我们认为：随着下游客户扩大资本开支，公司在面向生成式AI的液冷等场景持续进行迭代优化，或将进一步提升公司产品的竞争优势，加快新一代产品的技术落地和商业化，持续扩大市场份额。

投资建议

我们预计公司2025年-2027年归母净利润为28.05亿元、34.89亿元、39.96亿元，同比增长46.8%、24.4%、14.5%。考虑到国内AI算力市场较高的增速和公司优质资产的协同效应，调高为“买入”评级。

风险提示

请到「今天看啥」查看全文