正文
本周首推组合：华东重机、正业科技、恒立液压、三一重工、劲胜精密、康尼机电、春晖股份、诺力股份、中集集团
华东重机
:收购国内第二大CNC企业润星科技，打开新的增长空间。
正业科技
：被低估的智能装备供应商，受益于OLED和锂电扩产；
恒立液压
：挖掘机旺季行情最受益标的，新产品和军工业务提供想象空间；
三一重工
：高毛利率的挖掘机和泵车强劲复苏，市场占有率快速提升，工程机械最受益“一带一路”的龙头企业；
劲胜精密
：业绩确定性强，受益手机机身材料复杂化开启新景气周期；
康尼机电
：并购龙昕科技复牌超跌，机电一体化主业跟随城轨交付和新能源汽车回暖有望进入爆发期；
春晖股份
：股权激励方案提供业绩安全垫，着眼全球的资源整合有望在2017年开花结果。
诺力股份
：智能物流业务订单爆发，其中在锂电领域绑定强势客户，同时主业受益于货币贬值提供业绩安全垫；
中集集团
：助力可燃冰开发，确定性复苏；
本周重点组合：建设机械、快克股份、浙江鼎力、美亚光电、杭氧股份、中金环境、东方精工
建设机械：
行业复苏期庞源租赁量价齐升具备较大盈利弹性，利用上市平台不断扩充资产规模扩大行业第一竞争优势，有望成长为中国的“联合租赁”；
快克股份：
电子装联龙头，受益于行业智能升级红利；
中金环境：
PPP
订单落地，污泥项目快速复制，
17
年成长动力充足，一季度业绩大幅超预期；
浙江鼎力：
一季度国内外设备放量迅速，业绩有望不断超预期。
杭氧股份：
下游冶金、化工回暖明显，石油炼化和煤化工提供强劲需求增量，订单呈爆发趋势；
东方精工：
新能源汽车反弹滞涨标的，产业链核心环节、绑定强势客户和供应商，主业业绩拐点出现。
风险提示。
宏观经济下行，市场波动风险。
合规提示：
根据公司
2017
年一季报披露，海通证券约定购回式证券交易专用证券账户持有黄河旋风股票超过总股本
1%
，特此提示。
海通机械团队各重点子板块观点更新
|
表
1
行业主题板块观点更新
|
|
|
主题板块
|
主要观点更新
|
海通机械关注标的
|
|
轨道交通
|
核心观点
：
轨交即将开启一轮新的大周期
，
主要推动力有两个：地铁通车和新建高峰，以及大铁领域推进深化变革
。首先，下一轮轨交大周期的主推力是地铁而非高铁，
2017
年第一个通车高峰即将到来，
2017
年地铁车辆相关公司的业绩将逐季度向上抬升。同时，地铁新建高峰在
2016
年已经显现，下一个通车高峰在路上：根据我们估算，
2016
年全国新开工约
2000
公里城轨线路，而这些密集开工的项目将在
2019
年前后转化为下一个通车高峰。其次，铁总换届已经结束，我们认为
2017
年开始大概率将推进更多关键变革，高铁和货运的潜力将被更深层次挖掘出来，车辆需求也有望得到企稳回升。
近期事件
：
16
年底我们坚定看好轨交板块，提示这是配置轨交优质标的的最佳时间段，轨交产业正在开启一轮新的上升大周期，建议重点关注后续动车招标。
|
康尼机电、春晖股份、鼎汉技术、永贵电器、华铭智能、神州高铁、中国中车、众合科技、华伍股份
|
|
煤化工装备
|
核心观点：
国家发改委近期印发《现代煤化工产业创新发展布局方案》，文件对
“十三五”期间煤化工行业的发展做了整体的部署和指导，这是继《煤炭深加工“十三五”规划》之后出台的又一重磅文件。我们预计“十三五”期间行业投资规模将达
6000
亿元，比“十二五”期间接近翻番，产业规划和投资逐步走向理性，此轮煤化工行业景气周期以五年来看具备成长性，高度值得期待。
近期事件：
关注重点公司的订单落地以及重点项目的推进情况；
|
|
