正文
主要观点
建筑
三大主攻方向：一是PPP板块中报业绩与估值共振显示资金认同度在上升，但利率与信贷风险仍是隐忧，关注业绩成长确定、项目程序规范的葛洲坝及园林龙头；二是建筑蓝筹存在轮动上涨需求，中长期可配置低PB、高股息率、业绩波动小的沪深300成份股（主要是中国建筑等中字头央企和金螳螂）；三是装饰板块短期补涨。
建材
建材细分板块短期我们看好中报增速最高的玻纤、家装细分板块。此外，无碱玻纤纱供需持续偏紧，电子纱热度不减，高端产品涨价预期强，继续重点推荐玻纤龙头中国巨石。太行山区水库将成雄安重要水源地之一，继续重点关注PCCP受益企业韩建河山、国统股份等。
推荐标的
建筑：
葛洲坝：央企混改，PPP环保高弹性
东方园林：园林龙头，订单持续增长
岭南园林：水生态治理外延，PPP订单激增
铁汉生态：在手订单饱满，PPP落地加速
建材：
中国巨石：成本管控，高端产品需求旺盛
兔宝宝：渠道爆发，业绩高增长
伟星新材：渠道下沉，防水扩张
主要观点
当前行业整体基本面稍显疲弱，继续看好：1）上汽乘、广汽乘和长城等优秀自主品牌崛起；2）受益于汽车消费升级，增速超过行业整体的豪华车产业链标的；3）零部件细分领域拥有产品竞争力优势的深度国产替代标的；4）新能源汽车正重回高速增长轨道，关注江淮汽车和比亚迪。
推荐标的
广汇汽车：汽车经销商龙头，宝马最大经销商，业绩增长将充分受益于宝马新周期。
广东鸿图：粤科金融集团唯一上市公司，轻量化主业高速增长，估值处于近年底部。
银轮股份：乘用车业务供应长城、广汽和吉利等自主品牌，未来业绩复合增速近25%。
主要观点
航空：供需改善，旺季临近，油价汇率持续利好
机场：收费改革、免税招标提升业绩，配置价值凸显
物流：行业增速放缓，并购整合预期升温
铁路：货运量保持高位，下半年增速因基数上升有所放缓
集运：将迎三季度集运旺季，需求向好，利好运价提升
散货：二季度为干散淡季，运价季节性回落
港口：全国吞吐量增速向好，港口间呈差异化发展
油运：受新船交付压力，运价下行，盈利受挫
公路：客运受高铁分流，货运稳健增长，路网效应区域分化，自下而上精选个股
推荐标的
中国国航：最先受益行业复苏，货运混改提估值
南方航空：航线网络最匹配暑运，油价汇率敏感性大
上海机场：时刻放量与免税招标促利润增长
华贸物流：货代主业受益于外贸回暖，业绩高增长确定性强，估值合理，存在资本运作预期
主要观点
依然看好iPhone8创新及国产手机的跟随创新。我们认为基于5G、无线充电普及预期所引致的“双玻璃+金属中框”趋势，基于面板、电池技术升级、手机集成度提升所引致的全面屏热潮，基于双摄渗透和硬件性能提升所引致的人脸识别、AR应用兴起等改变将开启智能手机新一轮创新周期。此轮创新的结果是供应链各个环节产品价值的提升以及手机整体价格的上行。受益于创新红利，看好下半年阶跃增长型公司。
推荐标的
东山精密（苹果新机FPC单机价值有望提升，并购MFLEX的财务费用有效控制）
环旭电子（iWatch SIP独家供应商）
安洁科技（功能器件行业龙头企业，收购威博精密布局精密金属加工，储备防水产品需求）
劲胜精密（国内金属CNC及玻璃精雕机龙头，持续受益产业资本开支提升）
科森科技（依托锻造能力，切入iPhone8不锈钢中框代工）
主要观点
本周传媒（中信）板块大涨4.65%，跑赢创业板0.91个百分点。分众传媒和游戏板块继续强势，板块普遍有所反弹。从我们路演的情况看，板块的关注度仍在继续上升。我们认为强势板块将继续抱团，部分今年估值合理，业绩确定强的公司也有望实现一定补涨。继续推荐分众传媒、完美世界、游族网络，关注估值合理的补涨标的：东方明珠、光线传媒、中国电影、城市传媒。
