齐鲁资管天团丨电动车投资的大势、格局与结构（下）

关于结构可以打个比方。大家都知道中国的男性数量多于女性，这导致了男性总体过剩的问题。但与此同时，我们却在一线和核心二线城市看到了大量的剩女，这与我国男性多于女性的基本事实形成了较大反差。这是为什么呢？

其实背后的逻辑不难理解：随着现代女性在物质上更加独立自主，她们对婚姻的理解远远超出物质交换组合的层面，而是更加追求“感觉”与心灵契合，拒绝凑合，从而对男性的要求越来越高。

但是，我们都知道男性的“优质”程度，并不是如身高一般呈现正态分布，而是呈现典型的偏态分布，也即男性越优质，人数越少，且不是线性减少而是指数型减少 ，最终符合都市女性要求的“A类”男性可能只占人群的极少部分。

由于“A类”和“B类”女生都试图去寻找A类男生，所以就导致了典型的“男性总体过剩，但高富帅结构性不足”的矛盾，从而造成了剩女现象。

这个道理恰好适用于新能源产业链。以动力电池为例，我国号称已经有100GWH的产能，而实际需求仅为40GWH左右，那么作为整车厂来说，会选择使用什么样的电池呢？

我们必须明白，电池是电动车的最核心部件，整车厂尤其是乘用车对电池性能的要求，就如同优质女性对男性的要求一样，是拒绝凑合的！这一个“拒绝凑合”，体现在以下几个方面。

一是安全性。对任何车企而言，电池的安全性都是第一位的，如果发生电池的着火爆炸事件，对车企是致命的，尤其是在大巴车上，只要出一次大事故，恐怕这家车厂就要完蛋了。