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今年年初，深圳市光明区建设发展集团有限公司邵昂珠、刘婷在《现代商业银行杂志》撰文认为，当前我国LPR在3%左右，与严格意义上0%—1%的低利率环境尚有距离。但需居安思危，提前研究布局应对策略，以确保我国银行业在真正进入低利率时代时，能顺利度过十年考验期。
曾刚亦认为，当前我国利率整体仍处于下行区间，结构性低利率已在部分领域显现，但远未像欧美等国那样达到极端低位的“常态化”阶段。未来，随着经济增长趋缓、人口结构变化和国际金融环境演变，我国利率环境可能还会有进一步的变化。
不过叶凝遥认为，我国虽尚未达到日本、欧洲等国的超低利率水平（如日本1.38%、法国1.5%的长期极低利率），但下行趋势显著，已进入低利率时代。
低利率环境对银行业的直接影响表现为息差持续收窄。从长期趋势看，商业银行净息差从 2021年的2.08%持续降至2025年一季度的 1.43%，累计降幅达65个基点，已显著低于1.8%的警戒线。
国际经验表明，低利率环境对银行业经营实力构成显著挑战。美、欧、日等经济体案例显示，净息差趋势性收窄往往伴随银行经营风险上升与发展能力下滑。
尽管低利率有助于缓解企业居民债务压力、稳定资产质量，但国内上市银行会直面收入冲击
：安永报告显示，2024年上市银行利息净收入同比下降2.2%，连续两年下滑。其中，大型银行、全国性股份制商业银行、农商行利息净收入分别下降1.58%、5%和6.16%，仅城商行实现1.5%的增长。2025年一季度，42家A股上市银行利息净收入继续下滑，较2024年同期下降1.65%。
银行业对压力的感知尤为明显。“当前，银行面临的最大挑战是内需总体不足，特别是人口结构老龄化、少子化所带来的长期需求不足，导致利率下行。利率下行既具有周期性，也具有趋势性。低利率、低利差、低费率的环境都对银行盈利能力造成很大挑战。” 今年3月，招商银行董事长缪建民在该行2024年业绩会上表示。
工商银行行长刘珺在2024年业绩会上亦坦言：“去年是工商银行40年后再出发，摆在我们面前的宏观经济环境是要穿越低息差的环境，这对于这么大的资产负债表的银行，压力是可想而知的。这是打造一流银行、领军银行、现代银行、价值银行的必经之路，所以工商银行作为领军银行，一定要闯出一条新路来。”
谈及低利率议题，日本经验始终是绕不开的参照系。当利率走廊收窄至临界阈值，如何突破单一盈利模式的路径依赖？日本银行业的系统性转型已形成可资借鉴的典范。
日本的利率市场化改革始于1977年，于1994年收官。20世纪90年代，受房地产泡沫破裂冲击，日本央行着手下调贷款基准利率，90年代末尝试推行零利率与量化宽松政策，此阶段日本商业银行净息差始终维持在1%以上。然而2013年后，日本央行正式启动 “量化与质化宽松” 及负利率机制，商业银行净息差从 2012年的 1.02% 持续滑落至 2021 年的 0.54%，直至2024年才终结长达八年的负利率政策。这一进程中，银行业传统依赖存贷息差的盈利模式被彻底打破，开启系统性转型之路。
据广发银行董事会办公室课题组总结，
面对净息差收窄困境，日本商业银行采取了四大应对策略
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一是大力拓展海外业务
，以三菱日联金融集团为例，截至2023年末，其海外贷款占商业贷款比重达43%，海外净利息收入占总净利息收入的78%，且海外业务净息差3.14% 远高于国内业务的0.57%。
二是调整贷款结构
，拉长中长期贷款期限，降低公司贷款占比，同时加强个人贷款业务拓展。
