正文
-
机器人：精密传动部件、关节轴承成本较金属降低
40%
，柔性协作机器人迎来轻量化突破；
-
包装：氧气阻隔性比
PET
强
10
倍，可口可乐、农夫山泉等巨头加速布局复合瓶。
二、核心标的：国产替代浪潮下的隐形冠军
1.
上游原料——打破海外“卡脖子”
-
万华化学（
600309
）：国内唯一量产间苯二甲胺（
MXDA
）的巨头，
2
万吨
/
年产能投产后将垄断原料供应，毛利率超
30%
；
-
神马股份（
600810
）：己二胺（
HMD
）全球龙头，直接受益于
MXD6
需求激增，
2024
年
HMD
业务净利增长
30%+
。
2.
中游制造——技术壁垒突破者
-
七彩化学（
300758
）：国内首家实现
MXD6
量产，
5000
吨
/
年项目已试产，绑定特斯拉、比亚迪等车企，
2024
年营收预计
1.5
亿元；
-
中化国际（
600500
）：百吨级
MXD6
聚合工艺国际领先，计划
2025
年扩产至万吨级，重点布局汽车轻量化与
5G
天线罩；
-
万朗磁塑（
603150
）：手握“高韧高阻隔
MXD6
合金”专利，独家供应饮料包装巨头，
2025
年产能利用率超
90%
；
-
开滦股份（
600997
）：优化
MXD6
提纯工艺，成本较同行低
15%
，切入军工无人机供应链。
3.
下游延伸——万亿市场掘金者
-
禾泰股份：联合清华大学研发连续化生产技术，规划
3
万吨
/
年产能；
-
美联新材：鞍山基地布局
5000
吨
/
年
MXD6
项目，剑指电子连接器高端市场。
三、投资逻辑：万亿替代市场即将爆发
1.
技术突破：国内企业攻克
MXDA
提纯、熔融聚合等“卡脖子”技术，七彩化学、中化国际产品性能已比肩三菱瓦斯；
2.
政策红利：国家级文件《标准提升引领原材料工业化升级行动方案》将
MXD6
列为重点扶持新材料，中央财政补贴倾斜；
3.
成本碾压：国产
MXD6
价格较进口低
15%-20%
，且加工性能更优，下游切换意愿强烈。
未来展望：随着国产
MXD6
产能集中落地，其有望复制“尼龙
