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信托产品平均预期收益率企稳势头明显。今年头两个月信托产品平均收益继续下行，但随后明显企稳。2月新发行的信托产品平均收益为5.88%，跌破“6”大关，随后快速反弹，5月已升至6.56%。央行基于去杠杆、抑制资产泡沫而转向稳健中性的货币政策，对信托收益的影响终于在2月过后有所体现，在货币政策延续紧平衡的背景下，信托产品收益率暂缓去年不断下行的颓势。
资金倾向金融领域，但占比逐渐下降。从今年以来的整体占比来看，其他领域和金融领域是今年以来资金信托配置占比最多的两个领域。尤其是金融领域今年前两个月占比均高达39%，较去年年底明显上升。而金融信托产品具有期限相对较短，但预期收益也偏低的特点，这或许是今年前两个月信托产品的预期收益没有起色的一个重要原因。不过2月以后，信托资金投向金融领域的占比呈现出逐渐下降的趋势。
房地产信托在今年年初的占比较去年年底明显下降。主要原因是受国家地产调控影响，房地产行业持续降温，信托公司对房地产市场保持高度警惕。不过5月房地产信托的配置占比迅速抬升至23%，体现出信托对房地产领域的投资有所回升，这可能与券商、基金子公司资管计划对地产融资收紧有关。随着其他融资渠道萎缩，信托融资渠道可能将再次受到房企青睐。
今年以来配置基础产业领域的信托占比相对较低，仅在3月实现了规模的大幅上升，达到14%，但随后又降回至4%。历史数据显示，基建投资在3月份存在季节性加快的规律。然而实际上，部分政信项目已经转向政府与社会资本合作（PPP模式），通过产业投资基金等方式进行融资，因此资金信托配置基础产业的占比仍然维持在相对低位。工商企业信托今年以来呈现出缓慢上升的趋势，资产配置“脱虚入实”成效初显。
银行理财：收益“被迫”提升，风险逐渐积聚
银监会大力加强银行理财监管力度。今年以来银监会高度专注银行理财业务的发展风险，在强监管下银行理财规模的扩长步伐必然会受到限制。理财收益方面，目前银行负债端成本高企，投资端收益也在下降，但在资金面相对紧张的背景下，商业银行不得不通过提高理财产品预期收益来吸引储户手中的资金，投资管理能力较弱的中小银行的理财产品违约风险趋于上升。
银行理财产品月度发行数量波动加大。今年以来理财产品月度发行数量呈现出明显的波动态势。今年银监会加强对银行投资行为的限制，尤其是高风险高收益的投资，监管升级迫使银行在理财产品的发行上更为谨慎，较多不规范的产品暂停发行。
具体来看，今年3月理财产品发行量达到9062款，其余各月发行数量均较低，而5月又出现上升迹象。其中一个主要原因是银行季末、半年末揽储情绪升温，加大理财产品发行力度应对考核。而随着季末时点结束，短期流动性需求下降，银行又会主动缩减理财产品发行规模。
收益率继续缓慢攀升。受央行“适度缩紧”的货币政策影响，在流动性持续紧张的局面下，银行掀起“价格战”来吸引储户手中的资金，推动理财收益率节节攀升。从去年12月开始，银行理财产品平均收益率已连续6个月上涨，从去年11月3.76%的低点一路升至今年5月的4.39%。
未来一段时间，高收益理财产品的相对风险在提高。5月有203款银行理财产品未达到最高预期收益率，较4月增加73款，收益率不达标的理财产品有增加趋势。由于高收益理财产品大多是非保本类产品，及结构性理财产品，预期收益率不等于实际收益率，对于普通投资者而言，安全性比收益率更值得关注。
逾6成银行理财产品投向债市。从银行理财底层资产的投向来看，债券仍是银行理财最主要配置方向，截至6月21日，今年以来银行理财产品投向债市的占比达到59.65%，较2016年的40.42%大幅上升。今年以来市场核心资产收益普遍较低，债券作为资产配置中的压舱石，吸引银行理财资金不断涌入债市。不过，由于上半年债市也深陷熊市泥潭，银行理财投资端收益难免下行，因此银行“强行抬升”理财收益的行为很难持续。
公募基金：规模小幅上升，QDII与货币基金抢眼
今年以来公募基金总体规模小幅上升。5月底公募基金资产净值合计9.24万亿元，较去年底的9.16万亿元小幅上升。今年上半年公募基金总规模的历史新高出现在2月份，为9.32万亿元，但紧接着在3月份出现明显下滑。随后，公募基金规模在4、5月回归稳定增长。
