超越自己，成就他人，与【海通电子】携手见证中国电子产业崛起

海通电子研究 · 公众号 · · 2017-09-20 08:38

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新财富恳请投海通电子陈平团队

第一名

2017年是消费电子行业快速发展和板块投资机会的大年，表面上看是受益于iPhone十周年苹果的创新力度加大，带动产业链企业业绩高成长，如果明年的iPhone新机型创新不多，是不是意味着消费电子板块的投资机会就很少呢？我们的答案是否定的，我们认为，今年消费电子波澜壮阔的行情，更深层次的原因是国内产业链上企业经过十年来的锤炼，技术能力逐渐达到全球最先进水平，无论是老产品的市场份额，还是新产品品类的拓展方面，都将不断获得快速突破，国内企业在全球产业链上扮演越来越重要的角色。A股成长起来的消费电子企业，比如歌尔、立讯、欧菲光、舜宇、瑞声等，无一不是沿着“国内单一产品龙头—>全球单一产品龙头—>全球多产品龙头—>全球平台型企业”的路径发展。所以，随着国内消费电子龙头企业技术水平的提升，市场份额提升、产品品类拓展将是最重要的成长内因，从以前比拼人力到现在比拼技术，从低端的组装向高端的零部件、模组和系统终端的投资机会将不断持续，我们对消费电子领域的未来几年的投资机会依然信心满满，牛股还会批量涌现。除了消费电子以外，我们认为明年随着建厂潮的落地，半导体产业链机会可能更大，同样要关注PCB受益国产替代、环保加强形势下的机会，还有人工智能大方向着历史性大机遇。