正文
0.64%
。
3
.
3
.
工
控
&
电
力
设
备
：
电
力
设
备
下
降
，
工
控
板
块
持
仓
上
升
电力设备板块我们统计了一次设备 (包括特高压/高压、中压、低压、智能电表、电线电缆) 、工控&电力电子、二次设备和其他电力设备四大板块。一次设备中，特高压高压、中压、低压、智能电表、电线电缆分别统计21、21、11、13、18只股票，工控、二次设备和其他电力设备分别统计25、17、41只股票。
3.3.1. 工控&电力电子板块总体2025Q1持仓占总市值比重为5.69%，环比上升0.01pct
2024Q1-2025Q1
持仓比例分别为
6.08%
、
4.93%
、
4.60%
、
5.67%
、
5.69%
。
其中汇川技术持仓占比
9.56%
（
+0.18pct
），
2024Q1-2025Q1
分别为
10.61%
、
9.33%
、
5.73%
、
9.38%
、
9.56%
；其他重点标的，包括宏发股份
6.62%
（
+1.49pct
）、中控技术
4.73%
（
-3.34pct
）、科华数据
4.02%
（
+3.75pct
）、科士达
1.04%
（
+0.88pct
）、麦格米特
7.09%
（
-4.13pct
）、鸣志电器
3.65%
（
+0.10pct
）和伟创电气
8.06%
（
+6.32pct
），伟创电气持仓上升较大。
3.3.2. 电力设备板块总体2025Q1持仓占总市值比重为1.95%，环比下降0.18pct
电力设备板块
2024Q1-2025Q1
持仓比例分别为
2.79%
、
3.12%
、
2.70%
、
2.12%
、
1.95%
。
1
）低压板块
2025Q1
持仓环比下降
0.44pct
，
2024Q1-2025Q1
分别为
2.33%
、
2.52%
、
2.38%
、
2.04%
、
1.63%
，
其中，良信电器持仓
4.17%
（
+3.00pct
）、正泰电器
1.56%
（
-0.78pct
）。
2
）特高压板块
2025Q1
持仓环比下降
0.04pct
，
2024Q1-2025Q1
分别为
3.94%
、
3.89%
、
3.16%
、
2.61%
、
2.57%
，
其中中国西电
1.07%
（
+0.67pct
）、平高电气
0.86%
（
-1.00pct
）、思源电气
6.50%
（
-2.76%
）、华明装备
1.25%
（
+0.94pct
）。
3
）电线电缆
2025Q1
持仓环比下降
0.02pct
，
2024Q1-2025Q1
分别为
1.31%
、
0.77%
、
0.83%
、
0.33%
、
0.31%
，
其中东方电缆（风电）
8.49%
（环比
-1.50pct
）。
4
）智能用电
2025Q1
持仓环比下降
0.61pct
，
2024Q1-2025Q1
分别为
4.96%
、
5.13%
、
4.84%
、
3.62%
、
3.01%
，
其中炬华科技
0.11%
（环比
-0.04pct
）、海兴电力
1.88%
（
-2.45pct
）、三星医疗
7.96%
（
-0.66pct
）。
5
）中压板块
2025Q1
持仓环比下降
0.13pct
，
2024Q1-2025Q1
分别为
1.62%
、
3.50%
、
2.29%
、
1.62%
、
1.50%
，
其中金盘科技
3.69%
（环比
-1.22pct
）、明阳电气
5.28%
（
+1.69pct
）、伊戈尔
0.11%
（
-1.88pct
）。
6
）二次设备
2025Q1
持仓环比下降
0.26pct
，
2024Q1-2025Q1
分别为
1.47%
、
1.98%
、
1.68%
、
1.22%
、
0.96%
，
其中，许继电气
2.49%
（
-0.40pct
）、四方股份
1.70%
（
+1.37pct
）、国电南瑞
0.82%
（
-0.53pct
），
2024Q1-2025Q1
分别为
1.58%
、
1.40%
、
0.94%
、
1.36%
、
0.82%
。
3.4. 储能：总体持仓下降，温控/消防上升，其他环节下降
我们覆盖了储能电池、PCS、温控/消防、集成/EPC/运营，以及新型储能和便携式储能共48只股票。
储能板块总体持仓占总市值比重为7.80%，环比-0.61pct。2024Q1-2025Q1持仓比例分别为8.01%、7.92%、8.61%、8.42%、7.80%。
3.4.1. 储能电池2025Q1整体持仓环比下降0.72pct至8.76%，PCS 2025Q1整体下降1.20pct至8.77%
储能电池
2025Q1
整体持仓环比下降
0.72pct
至
8.76%
。
其中亿纬锂能占比
13.06%
（
-0.46pct
），宁德时代持仓占比
13.17%
（
-1.42pct
），南都电源占比
0.06%
（
+0.04pct
），派能科技
1.08%
（
+0.98pct
），鹏辉能源占比
0.00%
（
-0.19pct
）。
PCS 2025Q1
整体下降
1.20pct
至
8.77%
。
其中阳光电源持仓占比
13.00%
（
-2.59pct
），锦浪科技占比
0.37%
（
-7.07pct
），德业股份占比
10.39%
（
+0.84pct
），盛弘股份占比
12.96%
（
+12.18pct
），上能电气占比
0.25%
（
-10.79pct
），固德威占比
3.68%
（
+3.40pct
）。
3.4.2. 温控/消防2025Q1上升0.29pct至3.75%
温控
/
消防
2025Q1
上升
0.29pct
至
3.75%
。
其中英维克持仓占比
5.02%
（
-1.45pct
），同飞股份持仓占比
2.45%
（
+2.08pct
），青鸟消防持仓占比
0.00%
（持平），国安达持仓占比
0.00%
（持平）。
3.4.3. 集成/EPC/运营2025Q1下降1.04pct至1.27%
集成
/EPC/
运营
2025Q1
下降
1.04pct
至
1.27%
。
其中金盘科技持仓占比
3.69%
（
-1.22pct
），科华数据持仓占比
4.02%
（
+3.75pct
），南网科技持仓占比
0.05%
（
+0.03pct
），科陆电子持仓占比
0.00%
（持平）。
3.4.4. 新型储能2025Q1下降0.14pct至0.43%，便携式储能下降1.95pct至0.43%
新型储能
2025Q1
下降
0.14pct
至
0.43%
，便携式储能下降
1.95pct
至
0.43%。
其中重力储能：中国天楹持仓占比2.17%（-1.05pct），飞轮储能：华阳股份持仓占比0.41%（-0.64pct），光热储能：西子洁能持仓占比0.12%（-0.01pct），压缩空气储能：东方电气持仓占比0.03%（-0.11pct），液流储能：国网英大持仓占比0.28%（+0.20pct）；便携式储能环比下降1.95pct至0.43%，其中华宝新能持仓占比0.43%（-1.95pct）。
4
.
电
新
个
股
的
基
金
持
仓
环
比
增
速
前
十
持
股
占
总
市
值
分
析
4
.
1
.
2
0
25
Q1
基
金
持
仓
环
比
增
速
前
十
1
）盛弘股份：
2025Q1
提升
12.18pct
至
12.96%
，基金持股市值约
14.23
亿元。
2
）震裕科技：
2025Q1
提升
10.16pct
至
10.62%
，基金持股市值约
20.23
亿元。
3
）大金重工：
2025Q1
提升
7.56pct
至
10.21%
，基金持股市值约
15.51
亿元。
4
）东威科技：
2025Q1
提升
7.05pct
至
9.09%
，基金持股市值约
10.59
亿元。
5
）伟创电气：
2025Q1
提升
6.32pct
至
8.06%
，基金持股市值约
9.13
亿元。
6
）扬电科技：
2025Q1
提升
6.31pct
至
8.89%
，基金持股市值约
3.38
亿元。
7
）高澜股份：
2025Q1
提升
4.77pct
至
6.47%
，基金持股市值约
3.86
亿元。
8
）新强联：
2025Q1
提升
4.39pct
至
5.31%
，基金持股市值约
5.02
亿元。
9
）华友钴业：
2025Q1
提升
4.18pct
至
9.28%
，基金持股市值约
53.81
亿元。
10
）蔚蓝锂芯：
2025Q1
提升
3.78pct
至
3.88%
，基金持股市值约
6.30
亿元。
4
.
2
.
2
0
25
Q1
基
金
持
仓
市
值
前
十
1）宁德时代：
1466.51亿元，基金持仓占总市值比例13.17%，环比-1.42pct。
2）比亚迪：
532.05亿元，基金持仓占总市值比例4.67%，环比+2.05pct。
3）阳光电源：
187.02亿元，基金持仓占总市值比例13.00%，环比-2.59pct。
4）汇川技术：
175.62亿元，基金持仓占总市值比例9.56%，环比+0.18pct。
5）亿纬锂能：
125.88亿元，基金持仓占总市值比例13.06%，环比-0.46pct。
6）三花智控：
75.92亿元，基金持仓占总市值比例7.06%，环比-1.57pct。
7）赛力斯：
67.20亿元，基金持仓占总市值比例3.54%，环比+0.07pct。
8）德业股份：
61.34亿元，基金持仓占总市值比例10.39%，环比+0.84pct。
9）隆基绿能：
58.80亿元， 基金持仓占总市值比例4.90%，环比+1.37pct。
10）科达利：
55.68亿元，基金持仓占总市值比例16.84%，环比-3.63pct。
4
.
3
.
2
0
25
Q1
基
金
持
仓
降
幅
前
十
上能电气（-10.79pct）、中信博（-10.12pct）、新宙邦（-7.55pct）、振江股份（-7.36pct）、锦浪科技（-7.07pct）、天合光能（-5.65pct）、尚太科技（-5.41pct）、鑫铂股份（-4.62pct）、永兴材料（-4.51pct）、国机精工（-4.42pct）。
4
.
4
.
2
0
25
Q1
基
金
持
仓
市
值
占
总
市
值
比
例
前
十
科达利（16.84%）、宁德时代（13.17%）、亿纬锂能（13.06%）、阳光电源（13.00%）、盛弘股份（12.96%）、震裕科技（10.62%）、德业股份（10.39%）、大金重工（10.21%）、英搏尔（9.61%）、汇川技术（9.56%）。
5
.
电新
各
板
块
海
外
持
仓
分
析
一季度海外持仓整体有所下降，低压电器、电池、电力电子、光伏板块有所上升。
二次设备板块14.12%（-0.50pct）、居海外持仓比例第一。低压电器5.06%（+0.57pct）、电池8.97%（+0.34pct）、电力电子8.20%（+0.14pct）、光伏4.38%（+0.04pct）板块均有所上升；锂电池中游3.68%（-0.01pct）、正极2.42%（-0.04pct）、整车5.56%（-0.05pct）、隔膜3.44%（-0.11pct）、中压板块0.28%（-0.11pct）、上游材料3.24%（-0.13pct）、六氟磷酸锂及电解液2.02%（-0.19pct）、智能用电2.27%（-0.25pct）、充电桩9.33%（-0.36pct）、二次设备14.12%（-0.50pct）、核心零部件9.81%（-0.52pct）、核电4.23%（-0.55pct）、电线电缆1.06%（-0.63pct）、风电2.62%（-0.76pct）、特高压高压5.14%（-1.10pct）、负极3.74%（-1.13pct）板块有所下降。
6
.
风
险
提
示
股市波动风险：行业供需波动、竞争格局波动、资金面波动等因素都会造成股市波动，进而影响基金持仓。
宏观经济波动风险：宏观经济波动影响企业基本面，进而影响基金持仓。
