洪灏最新对话：资本或将重新分配到中国市场，日股套利盘轧空还没有完全结束

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这很明显是不可持续的，因此它不得不加息。

加息了之后，日元升值——日元以前160，现在是145。

这样的话，很多carry trad（套息交易）可能就是在 140 的时候开始的，那它现在可不就是要unwind（平仓）吗？

如果日元继续升值的话，会有越来越多的 carry trade unwind。

你手上有英伟达，那你要把英伟达卖掉，就这么简单。

数据显示，现在大概有近60%的日元套息交易的仓位被平仓，还有40%，那它会不会全部unwind？

我觉得不太可能。

但是，很明显，套利盘轧空的行情还没有完全结束。

那么这就导致了一波接一波的抛售潮，没有办法。

资本或将重新

分配到中国市场

日元一直是全球套息交易最主要的融资货币之一，

最近日元的快速升值正在给金融业带来严重的破坏。

因此，以零利率借入日元的人，正在面临着升高的利率以及快速升值的日元。

我们看到，资本被重新分配到中国市场，这没有什么值得惊讶的。

尤其是，亚洲市场上有许多具有合理盈利潜力、但估值却非常低的公司。

AI革命刚刚开始

不能凭借估值断言是泡沫

很多人都很急于推出这个结论，毕竟市场价格的波动非常大。

但是我们也知道，一般在这个时候，比如说我们前两周看到的美国的大小盘轮动——从大盘科技股走出来，跑到小盘股；

这种轮动，在我有数据以来——回溯到 70 年代以来，从来都没有发生过。

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