【ABS评论】京东金融孙鑫：零售信贷领域ABS的实践

京东金融在零售信贷领域ABS的实践

我是京东金融结构金融部的二级部门：投资管理部的负责人。结构金融部类似银行的投资银行部，主要功能是作为本公司的牵头部门，把各种内部金融资产包装成金融产品，尤其是ABS产品向市场进行销售，从而获得融资。

结构金融部另外一个职能体现在我们投资管理部这里，也就是对京东体系之外的消费金融资产，或者更准确的来说是零售信贷资产进行投资。我们在消费金融领域的投资会秉持这么几个原则：

第一、坚持对资产进行穿透式管理：我们开展的投资业务不是简单基于资产包的买卖，而是要穿透看到每一笔资产的具体情况，譬如债权对应哪些抵押权益、每笔债权资产本身的还款情况又是怎样的等等。 基于这种投资理念，我们会利用自己的管理工具和管理团队，来对资产进行逐笔穿透形式的管理 。

以具体投资流程为例，我们首先会和市场上的持牌和非持牌消费金融机构进行接触，当我们发现其中符合基本风控要求的合作对手的时候，就会和这些公司进行深度接洽。合作前我们会做充分的尽调，以及通过合规、风控等一系列的审批流程。当所有的审核标准都通过后，就进入到正式投资和放款的过程中。

投资放款过程中有几个核心流程：首先，我们会把自己的系统和对方进行对接，对方把要放款的资产以电子清单的方式传输给我们，我们则利用自己内部风控系统进行逐笔筛查，如果是房产抵押类的资产，在系统筛查的基础上我们还有专职团队针对这个抵押资产进行更加细致的审核。这些工作都完成以后，这个资产从拟放款的状态变为正式放款状态。