专栏名称: 晨明的策略深度思考

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【广发策略】本周重点变化：景气度、拥挤度、流动性、估值

晨明的策略深度思考 · 公众号 · 股市 · 2024-07-06 17:07

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（二）上游周期

1.钢铁

价格方面，截至7月5日，铁矿石现货价为863.00元/吨，周环比上行，截至7月4日，螺纹钢（HRB400,20mm）价格为3540.00元/吨，周环比上行。截至7月5日，高炉开工率环比下降至82.79%。库存方面，截至6月28日，铁矿石港口库存量14929.91万吨，环比上行，主要钢材品种库存1272.39万吨，周环比上行。

2.金属

本周贵金属价格回升，截至7月3日，COMEX黄金期货结算价2369.40美元/盎司，周环比上行，COMEX白银期货结算价30.84美元/盎司，周环比上行，截至7月5日，铜价8.00万元/吨，周环比上行。稀土金属方面，截至7月4日，氧化镨钕最低价350.00元/千克，周环比下行，氧化铽价格5310.00元/千克，周环比继续下行，镝价格2360.00元/千克，周环比上行。

（三）中游制造

1.锂电&光伏

锂电方面，截至7月5日，正极磷酸铁锂周均价3.96万元/吨，周环比下行，三元6系周均12.30万元/吨，周环比下行。负极材料周均价3.98万元/吨，环比不变。光伏方面，截至7月3日，多晶硅（致密料）现货周均价39.00元/千克，周环比不变。单晶PERC电池片（210mm，22.8%+）现货周均价0.30元/瓦，周环比不变。

（四）下游消费

1.汽车

5月汽车产量235.30万辆，当月同比上行1.30%，汽车销量241.68万辆，当月同比上涨1.48%。其中，乘用车产量205.10万辆，当月同比上行2.00%，乘用车销量207.55万辆，当月同比上行1.19%，新能源汽车产量92.20万辆，当月同比上行36.59%，新能源汽车销量95.49万辆，当月同比上行33.26%。电池方面，动力电池和储能电池产量为82700兆瓦时，当月同比上行34.70%。

（五）TMT

1.半导体

价格方面，截至7月4日，DRAM（DDR3 4Gb 512Mx8 1600MHz）现货价0.97美元/片，周环比下行，NAND（Flash:32Gb 4Gx8 MLC）现货价2.08美元/片，周环比不变。业绩方面，台股IC制造营收5月同比上行26.81%，IC设计营收同比上行18.68%，IC封装测试营收同比上行48.53%。

（六）金融地产链

1.房地产

价格方面， 6月百城住宅价格指数同比上行1.50%。产销方面，5月房地产开发投资完成额累计同比下行10.10%，房屋新开工面积累计同比下滑24.20%，房屋竣工面积累计同比下滑20.10%，商品房销售额累计同比下行27.90%。截至6月30日，30大中城市商品房成交面积397.40万平方米，同比上行1.69%。库存方面，5月商品房待售面积累计同比上行15.80%。

二、本周重点行业拥挤度的表现

（一）中证红利： 本周近一年拥挤度分位数为：94.6%，环比增加17.8百分点。