欧神：交出100万的房子养老，每月领多少钱才划算？

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设计产品的人，你良心不痛吗！

而这件事情，银行也是满肚子苦水。银行甚至都“不想做”。

银行的估值，以及逻辑体系是这样的：

• 你这房子100W，但是要26年以后才能拿到。

• 假设每年贬值2%，则26年后的旧房子，残值最多只有59万。

• 但是我今天就要给你现金，现金是有“利息”的。

• 按照现金的“贴现率”，我的确只能给你每年3万。

在实际操作中，因为保险公司还有行政成本，而且房子通常是“估不足”的，保险公司需要留出很大的空间，保障自己的风险。这样老人的“回报”就更低。

该类业务长期执行，将会有大量的“不动产”持留在银行保险手里，也容易积聚金融风险。

看见没有。这里面最重要的分歧，

是2040年时，房子值多少钱？59万还是590万？

如果你相信“传统教科书”金融理论。房子不断贬值，股票不断升值。

相信中国股市，会大大跑赢中国楼市。

则你账面计算出来，房子是只值59万。 一股茅台换一套别墅。

问题是，老百姓不买账啊。

老百姓知道朴素而真实的道理。2040年，房子绝对不可能才59万一套。

多少孝子贤孙，眼巴巴地盯着老太太的房产。

谁要是敢把房子“每年3万”地交给保险公司，岂不是要被亲戚们的唾沫淹死。

老百姓的期望呢?

租金忽略为零。

26年后，房子好歹值几百万。你想要老太太的房子，拿几百万来。

二、香港怎么算这笔账？

那么，“以房养老”把房子押给银行，究竟可以拿多少钱，应该拿多少钱呢？

我们可以换个算法。

“假设你有100万现金，保险公司每月给你分红。死亡则终止。

请问，你每个月可以领多少钱？”

幸运的是，这个问题，是严格有数学上解的。

2003年我在香港，巧遇几个长辈在买保险。当时他们买的，是一种叫做“斗长命”的保险：

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