专栏名称: 晨明的策略深度思考

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【广发策略】本周重点变化：景气度、拥挤度、流动性、估值

晨明的策略深度思考 · 公众号 · 股市 · 2025-03-29 19:39

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（三） 中游制造

1.锂电&光伏

锂电方面，截至3月28日，正极磷酸铁锂周均价3.37万元/吨，周环比持平，三元6系周均13.30万元/吨，周环比持平。负极材料周均价3.886万元/吨，周环比持平。光伏方面，截至3月26日，多晶硅（致密料）现货周均价40.00元/千克，周环比持平，单晶PERC电池片（210mm，22.8%+）现货周均价0.31元/瓦，周环比持平。

（四） 下游消费

1.汽车

2月汽车销量212.90万辆，当月同比上行34.40%；12月汽车产量349.90万辆，较上月同比上行15.20%。其中，2月乘用车产量178.50万辆，当月同比上行40.20%；2月乘用车销量181.5万辆，当月同比上升36.20%，2月新能源汽车销量89.20万辆，当月同比上行87.14%，12月新能源汽车产量164.70万辆，较上月同比上行44.35%。电池方面，2月动力电池和储能电池产量为100300.00兆瓦时，当月同比上行128.20 %。

（五 ）TMT

1.半导体

价格方面，截至3月27日，DRAM（DDR34Gb 512Mx8 1600MHz）现货价0.84美元/片，周环比上行，NAND（Flash:32Gb 4Gx8 MLC）现货价2.48美元/片，周环比上行。业绩方面，台股IC制造营收2月同比上行37.02%，IC设计营收同比上行23.10%，IC封装测试营收同比上行49.93%。

（六） 金融地产链

1.房地产

价格方面，2月百城住宅价格指数同比上行2.73%。产销方面，2月房地产开发投资完成额累计同比下行9.80%，房屋新开工面积累计同比下滑29.60%，房屋竣工面积累计同比下滑15.60%，商品房销售额累计同比下行5.10%。截至3月23日，30大中城市商品房当周成交面积209.02万平方米，同比上行0.86%。库存方面，2月商品房待售面积累计同比上行5.10%。

二、 本周重点行业拥挤度的表现

（一）中证红 利： 本周近一年拥挤度分位数为：29.5%，环比增加15.4百分点；