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机构看市 | 基金称市场有望升势再起深挖核心竞争力优质公司

投资者报 · 公众号 · · 2018-05-12 08:00

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对于近期调整幅度较大的白马股，万家基金高源认为，不同行业需要根据其所处盈利周期的位置具体分析。在投资时，需要选择周期向上、确定性较高或者虽然处于周期高点、但盈利水平还能在高位维持一段时间的行业。投资者应更多关注的是基本面，而非短期“噪音”，当前阶段或许是价值投资入场的最好时机。2018年A股指数将呈现震荡走势，但依旧倾向于对后市乐观，排除一些无法控制的因素，整体决定市场走势的两个方向，企业的真实盈利情况和市场的估值水平都是比较有利的。核心策略是要把握核心资产，精选周期龙头。核心资产不仅是优质大蓝筹，也可能是“小巨人”，更应该被定义成具有核心竞争力的优质上市公司。

高源进一步称，在经济进入稳定态势、过剩产能加速出清、优胜劣汰的新阶段，龙头企业将拥有更强的竞争力，从而推动盈利改善。一方面，优势企业市场占有率不断上升，定价能力更强，研发能力和效率提升；另一方面，可以比行业多数企业更容易获得银行或其他融资渠道、人才、财政支持。新周期的孕育期，各个行业竞争力提升的龙头公司，都有希望成为获得超额收益的核心资产，优秀的企业能够凭借其核心竞争力强者恒强。

农银汇理基金颜伟鹏也指出，目前中小创的估值已经接近了市场在2016年低点时的估值水平，当前是布局A股的良好时机，中小创板块中有丰富的成长股机会，对下半年的成长股行情持乐观态度。下半年的A股走势是主要围绕着流动性和盈利，策略上会继续精选个股，坚持自下而上选股投资，寻找产业内有较强竞争优势的个股。

颜伟鹏还表示，当前我国处在新一轮长技术周期的起点，这一轮以大数据、人工智能、云计算等为标志技术的革命，正在全球范围内掀起新的工业转型竞赛。唯有率先完成结构优化和技术突破的国家，才能够在下一阶段的较量里赢得主动。未来市场的机会，也主要来自于这些新的产业方向，包括：大数据、人工智能、云计算、生物技术、高端装备等，这些大多集中在中小创板块中。

同时他还提出了两大“强国”主题的投资主线，开放强国：上海自由贸易港区和海南经济特区三十周年；制造强国：制造业转型升级+先进制造业补短板；能源强国：能源革命背景下，关注清洁能源领域。

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