【旧文重温】银行高分红地图，西南地区城商行跟踪：成都银行、重庆银行、贵阳银行……（2024年11月）

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二、扩张期（1998-至上市） —— 2007年，成都银行引入马来西亚丰隆银行入股，引入风险管理、资产负债管理等方面的先进经验，之后高速成长 ，但2013年之后，随着经济增速承压、风险暴露（2013年原董事长毛XX出问题），之后成都银行进入瓶颈期。

1999-2007年，重庆银行通过向重庆当地国企民企增发扩股、引进港资银行作为战略投资者等方式不断发展壮大。 2013年，重庆银行在港交所上市，成为国内地方性商业银行中首家在港上市的企业。

2006年，贵阳银行与国开行签订《微小企业贷款项目合作协议》，成为西南地区首家在世界银行推动下与国开行开展微小企业贷款项目的城商行 ，到2015年，公司中小微企业贷款占总贷款比重将近 80%。

截至2015年底，贵阳银行在贵阳拥有总行营业部和137家支行，是贵阳地区营业网点布局密集度、数量居首位的金融服务机构。在贵州省其他地区设有8 家分行、27 家支行，营业网点已经覆盖贵州省全部地级市。2016年7月，控股子公司贵阳贵银金融租赁成立，这是贵州省首家获得全国性经营牌照的金融租赁公司。

三、规范发展阶段（2016年至今） —— 2016年高层提出建设“成渝城市群”，成渝地区迎来发展的战略机遇期 ，同时成都银行内部管理层趋于稳定，资产质量存量风险逐渐出清，业绩全面跃升。

2020年“成渝两地双城经济圈”上升至国家地位，成渝地区战略上升至国家级，成都银行随成渝地区一起进入发展的快车道，2023年资产突破万亿。

重庆银行2021年2月在上交所上市，同样受益于“成渝两地双城经济圈”，上市以来资产保持10%以上增速，分支机构进一步扩张，截至2023年末，重庆银行分支机构增加至183家分支机构。

2016年贵阳银行上市。上市以来，业绩增长逐渐放缓，资产增速降至个位数，净利润近两年出现负增长。

商业银行产业链，各环节包括：

图：商业银行产业链
来源：并购优塾

上游及下游 ——按照资金来源和去向，各类客户既是商业银行上游，也是下游。其中银行同业也互为上下游。银行客户涉及各行各业，例如比亚迪（制造业）、万科A（房企）、百联股份（商业）、招商证券（券商）等。

中游 ——我国商业银行按类别包括国有大行、股份行、城商行、农商行、民营银行等。西南地区的上市城商行有成都银行、重庆银行和贵阳银行，均为省会/直辖市城商行，农商行有渝农商行。

机构一致性预期如下：

图：机构一致性预期（单位：亿元，%）
来源：Choice，并购优塾

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