专家访谈汇总：航运已“爆舱”，但要警惕90天后订单断崖

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5月中旬中美达成超预期的关税协议，取消91%的加征和反制关税，并互相暂停24%的“对等关税”，这直接打开了一个90天的低税率出口窗口。

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短期内，大量中国出口企业，尤其是面向美国市场的制造商和贸易商开始加速发货，迅速带动了跨太平洋航线的舱位需求激增。

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尽管早期市场反应有所滞后，但5月13日起“爆舱”现象已经逐步显现，包括马士基、地中海航运等主要航司都已感受到客户集中下单压力。

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疫情后航运公司普遍对航线运力采取灵活调控策略，从4月起已有多家船司在美线缩减航班、临时空班，当前市场恢复能力存在一定滞后。

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在此背景下， 中远海控、东方海外、中谷物流等集运公司 将率先受益，A股港口航运板块已有提前反应，短期内建议继续关注其交易机会。

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随着出口订单集中释放，国内港口（尤其是出口港如宁波港、厦门港、青岛港）将在短期迎来吞吐量激增，港口作业效率与集疏运能力成为关键。

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但也需注意90天窗口结束后，存在订单断崖回落的可能，加上海外仓储消化周期，可能在7月后出现物流链逆向压力。

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因此，中期操作上需关注“抢运潮”转化为“库存潮”后的去化能力，优选中游具备柔性供应链与海外布局能力的公司。