正文
再来看Shibor：
今天隔夜Shibor只上行了0.3个BP，到2.6507%。而1月期与14天期是涨得最猛的，在3个BP以上。
这就出现了一个值得思考的现象：银行为冲MPA考核时点，需要在季末前对资产负债情况进行调整，银行也往往更愿意拆出隔夜或7天期资金，以便于3月31号资金回流，还可以赚取息差。可为什么隔夜和7天期却并没大涨呢？
20日和21日资金面变化令人印象深刻。
“这一波来得很急，比去年12月那波还紧，甚至有国有大行开始收钱。这在以往是很难看到的。”有大行交易员对券商中国记者说。
拉长观察档期就可发现，自去年12月债灾后，在央行的护盘下，资金面难得安然度过春节档，有波澜，但像前两日的大波澜却并没出现。
例行回顾一下前两日的资金面：
20日，R001（银行间质押回购一天期）与R007（七天期品种）分别报出3.88%与2.89%高位，较上周五分别上涨6BP与33BP；
作为资金面预期体现的一年期IRS（银行间利率互换）报价3.69%，创出两年来新高；
21日，资金面继续保持高度紧绷状态，银行间质押式回购继续全线大涨，尤其是跨季品种；
DR014加权平均利率报4.1861%，较上日加权平均价涨44bp，创2015年4月1日以来新高；DR1M加权平均价报4.8251%，较上日加权平均价涨7bp，创1月18日以来新高。
