正文
毛振华：
我也讨论一下关于金融的创新监管的问题，把这两个放在一起非常高明，很多的金融创新就是为了应付监管，金融业都是受监管的行业，要拿社会的钱，拿老百姓的钱，必须要有监管。监管的背景下很多所谓的创新就是为了应付监管，比如说我们讲资产证券化，银行信贷资产证券化，这些创新只有一个目的，就是怎么样把报表变一变，法律关系根本没有变，还是银行把钱贷给了客户，银行要去收这笔钱，但是从表内挪到表外，光这一项事情就产生了无穷大的市场和商业机会。这些机会给了谁，并没有给到实体经济，而是给了金融从业人员，这个行业里面的人成为了整个金融体系里面收入最高的人，他们跟实体经济其实没有什么关系。所以一部分创新作为了监管的商业模式，一部分创新是为了市场的需要，过去金融不能覆盖的人群，现在需要通过创新的手段来为这些人群服务。
有些过去金融不能覆盖的，或者过去传统金融的理念和规则，还不能满足需要的，通过金融创新，用一个新的商业模式来为他们提供服务，比如说像我们做的应收账款的资产证券化是为实体经济服务的。但是也有一部分创新是因为技术的变化可以更好的提升金融的效率，跟监管没有关系，创新分了好几种，但是对中国来看，现在遇到的问题是两个，一个是传统金融体系框架下我们的风险，在这个风险的背景下监管怎么做，其实有些问题像刚才郑总讲的保险业最近出现了一些问题，其实跟金融创新没什么关系，就是传统的卖保险，卖什么保单，最后拿来投什么，怎么投，保险公司自己有很高的杠杆率，跟创新没有关系，这是要考虑的一部分需要监管的。
现在的确是在银行信贷的链条里面，在其他金融机构的内部监管里面，出现了很多新的情况和问题。所以国家把整个经济政策有了一个更大的调整，当然这是我的分析，2008年以来中国的宏观经济政策，我认为是个双底线思维，一个底线叫做防风险，一个底线叫做稳增长。2008年以来我们不是吓坏了，我们高度警惕风险的传达，所以提出来防风险。但是实际过程中认为只有稳增长才是防风险的前提，所以我们采取了一系列的政策主要是稳增长。一系列稳增长政策的结果是不断扩大债务工具，所以我们明明知道世界金融危机是由于过度的货币化和金融机构的过度膨胀造成的，但是我们继续走了这样的道路，中国在应对金融危机的时候，继续采取了更高的货币化和更高的量化宽松政策。加强金融监管是今年的主题，今年的主题是防风险，防风险的核心是金融监管，因为我们讲的防的首位风险就是防的金融风险，金融风险的防范已成为全国经济工作的重中之重，列为首位，已经超越了其他所有的经济领域里面的政策，在这个领域里面就给我们的监管机构提出很大的挑战。这是当前我对监管和创新的认识。
汤鹏：
谢谢大家，今天听了一天，我就觉得非常惶恐，为什么？因为我是一个互联网金融的新手，整个金融，银行、保险、证券，我一直是做技术的，2010年出来做易到用车，担任了七年的CTO，所以转型做整个互联网保险是一个非常大的跨越，也是我之前在易到创业过程之中会发现的机会。
今天听下来很多会议内容及包括我们看到民生、平安等等，全行业来介入整个的保险或银行的上下游的产业链，能做的都做了，对我们这种创业新型的科技公司来说压力很大。但是作为一个技术男，通过技术再结合场景，服务于用户、服务于生活。每个公司都有自己的价值。我想谈一下创新，很多前辈们谈的是监管。
讲一下创新，我怎么看创新？就我自己熟悉的保险行业来说，有七百万传统的代理人，会这样一直存在吗？我觉得肯定会被创新，我们看到AI也好，智能投顾也好，智能保顾的方式会慢慢的替代七百万的保险代理人沉重的销售模式，以及到后面我们现在理赔还需要这么复杂的人工审核的过程吗？恰恰不需要，反而是通过AI的方式解决了自动理赔的过程，一旦我们看到获客变成了机器AI的部分，理赔也变成了AI的部分，实际它自然就有了抗风险的能力，为什么？
本身的反欺诈的能力也好还是反骗保的能力，都在于机器自动学习里面，它能够自我完善，并且发现其中的问题。因为刚刚毛教授也说，我们要说监管和创新，创新恰恰是可以解决监管的一些痛点。因为以前很多这种监管都依赖于人治，但是人治是有一些局限性的，比如说人的疏忽或者说人力资源不足的问题，但是我们看到在这个新的时代，人工智能的出现把人治变成了机器自主学习，然后再自治的方式。通过这些方式我倒觉得可以一方面有创新，另一方面解决监管的痛点。对我们这种科技公司来说，还是有自己的一些生存空间。比如说，我们现在有50多个保险公司的合作伙伴，如今天的泰康、华泰都是我们的合作伙伴，我们向他们输出我们之前反欺诈风险定价、动态定价的能力，跟他们一起来更好的为场景，为用户，为生活提供服务。
John Tuttle：
非常感谢，我就简单的说一下，非常感谢前面几位嘉宾所说，我非常认同，的确我们需要有更加突出的工具来实现金融系统的稳定性。为了更好的满足21世纪金融系统的发展需求，让金融体系变得更加透明，必须要充分利用这些现代化的技术以及解决方案，不管是人工智能、机器学习，还是其他的自然语言识别，这些现代化技术都是非常重要的，我们也正在与很多监管方合作，能够让用户对我们这些现代技术的实施更加有信心。
我们也是希望让市场的参与者以及投资者奠定更加好的信心，这样才能实现更加好的增长，我们要打造更加稳健的监管以及立法环境，不断推进这种现代技术背景之下的金融体系的创新以及发展，充分发挥现代技术的优势，能够更好的实现金融市场的稳定性以及长期发展。
赵民：
每个嘉宾都发表了自己的观点，我们当然还会有接下来一轮的进一步交流，但是在我们的问题开放给下面观众之前，我想问一下John Tuttle，我很关心上海证券交易所哪天超过纽约证券交易所，你是怎么看这个问题的？
John Tuttle：
说到上海证券交易所，还有深交所，我们的市场资源的配置都非常有效，有很多企业家基于上交所还有纽交所去进行资本的运作，能够更好的创造就业岗位，不断实现就业体系的稳定发展。纽交所刚刚庆祝了创建225年，在过去的225年当中我们学到了非常多的经验，当然上交所的发展尽管也就27年的时间，但是它的发展是非常迅速的。
在我们过去的225年发展历史当中，我们学到的一个经验就是各个地方的市场都是与众不同的，要考虑到文化背景、不同的参与方、不同的投资者、不同的需求以及不同的时机，所有的一切必须把握在内，而上交所的成功可以说是一个非常重要的信号，也代表着全球资本市场的成功。
王梓木：
今天的主题金融创新和金融监管谈点自己不成熟的看法。我在这个行业干了二十多年了，被监管，监管的会参加过无数次。看看我们国家金融监管的历史，1992年以前是人民银行的大一统天下，1992年、1998年、2003年分别成立了保监会、证监会、银监会，我国确立了一行三会的分业监管的体制，这个体制行使了很多年，这种体制现在看主要是对金融机构的监管，并不是对全市场的监管。所谓金融机构的监管就是只有金融机构被它监管，而市场是会创造各种需求的，这种需求只要存在，就一定有层出不穷的金融产品的创新，
然而这些创新就不在监管的范围之内，所以就出现了监管的真空。我们现在所有的金融机构都提出要财富管理，金融融资结构都是多条渠道，手段互联网化、行业混业甚至还国际化。这种变化使得原来的一行三会的监管边界就不那么清楚了，风险就开始传递了，实际对金融监管机构提出了巨大的挑战。从互联网金融来看，中国现在已经是全世界第一了。
