正文
第二次是
2000
年左右开始的新一代技术革新。其中最为核心的是云计算技术的出现，借助云计算，欧美诞生了
Salesforce
、
Workday
、
Autodesk
等一批
toB
的云软件公司。而我国传统企业软件企业也借助云计算开始不断转型壮大，像广联达、金蝶国际包括此前的
ERP
龙头用友网络均在
SaaS
领域取得突破，市值也快速提高，金蝶国际
1
年内市值增长两倍。
我们认为类似云计算等新兴技术发展是我国企业软件服务弯道超车的重要契机。
70
年代的软件、信息化技术，
2000
年的互联网、云计算，
2008
年的移动互联网，每一轮技术红利都解锁了新的商业机会，但由于我国在此前几次技术革命的过程中伴随着人口红利爆发，使得新兴技术更多的面向
C
端进行服务，随着我国人口红利的结束，人力成本不断攀升，恰逢云计算等新兴技术的出现，企业急需新技术降低成本，提高生产能力，因此企业级服务在供给和需求端达成一致，企业软件服务受重视程度不断提升。
根据中商情报网引用
IT
桔子的数据，新成立创业公司中，企业服务占比最大。尽管新成立创业公司数量同比大幅度减少，但在
2017
年互联网创业公司行业分布中，企业服务占比最高，占比为
22%
；
2016
年这一数字是
18%
，排名第二是的电子商务，占比为
10%
；文化娱乐排名第三，占比为
9%
。
2.
策略和方向：寻找景气和变化
（1）
云计算
：整个云计算产业链都可以关注：IDC：宝信软件；基础设施：太极股份、神州数码；硬件：中科曙光、浪潮信息、易华录；软件：航天信息、金蝶国际、广联达、超图软件、恒华科技；工具：深信服、启明星辰；应用：恒生电子、赢时胜、建议关注长亮科技、华宇软件。
（2）
金融IT
：建议关注恒生电子、赢时胜、长亮科技。资管新规指出金融机构需要在过渡期实现资管业务的全面规范，并要求银行成立资管子公司。我们预估，包括五大行、全国性商业银行、城商行等，将在未来一段时间内陆续对资管系统进行改造，带动银行IT需求高增长。
（3）
智能安防
：建议关注海康威视、大华股份、苏州科达、千方科技、佳都科技，我们认为安防是未来两三年都能看到业绩的计算机子领域，行业从高清周期进入智能周期，头部企业不断提升市场份额。
（4）
智能驾驶
：智能驾驶毋庸置疑是未来汽车最大的方向，也是目前AI 积极渗透的几个方向之一，关注四维图新、东软集团、德赛西威。
3.
海通计算机9月组合
中科曙光：
成立子公司海光合作
AMD
研发国产
X86 CPU
，目标国内近
400
亿人民币数据中心
CPU
市场，按照普遍
2
年芯片研发周期推算预计第一批量产在即，
X86
服务器业务
17
年
Q2&Q3
连续居国内前五，先进计算领域发展打开高性能服务器，智能芯片需求，可转债募投分布式存储，打开新的成长空间。风险提示：
X86
服务器拓展不及预期。
浪潮信息：
公司是国内服务器绝对龙头，根据
Gartner
的数据，其
2017
年出货量稳居全球第三，增速全球第一。其
2017
年的销售额和出货量增长率，就分别达到了
81.7%
和
50%
，在云计算加速发展的大背景下，对于
x86
服务器需求持续保持高位，也使得公司业绩快速增长，另外公司大力布局
AI
服务器，在
BAT
中取得较大的市场份额。风险提示：
AI
服务器出货量不达预期。
航天信息：
公司是税控领域绝对龙头，坐拥千万级企业用户和多年税务数据积累，相关增值服务拓展潜力较大，而会员制拓展和信用贷的落地证明了公司服务模式转型的拓展潜力和可行的变现形式。风险提示：防伪税控业务降价影响高于预期，信用贷业务拓展低于预期。
宝信软件：
受去产能和环保政策影响，钢铁行业产能复苏使大型钢铁企业首先受益，大型钢企是软件产品主要消费者。宝信软件承担武宝整合信息系统的任务，包括
ERP
、
MES
等，自上而下全面替代。我们认为受云计算和大数据影响，制造业上云进度将加快，大型国有企业的软件实施将成为先进制造的关键，宝信具备软件
+
服务
