【海通电子陈平\/尹苓】中国大陆偏光片供需缺口大，偏光片企业面临机遇

海通电子研究 · 公众号 · · 2019-02-26 08:54

正文

请到「今天看啥」查看全文

全球偏光片整体供需处于紧平衡状态，且产能供给趋向逐渐紧张的趋势。 基于上述我们对供需的分析与测算，我们预测全球偏光片产能需求/供给分别为2018~2020年594/690、651/739、691/778百万平方米，对应供需glut值分别为16.2%、13.6%、12.7%， 整体供需处于紧平衡状态，且产能供给趋向逐渐紧张的趋势，可以预判2019、2020年偏光片价格有较强支撑 。

中国大陆偏光片自给率尚不足20%，国产替代迫在眉睫。 就中国大陆而言，我们预测2018~2020年中国大陆TFT面板厂偏光片需求/中国大陆偏光片厂产能供给分别为240/28、301/42、370/63百万平方米，供需缺口非常明显，2018~2020中国大陆厂商供给比例仅为11.7%、14.0%、17.0%。由此可见，中国大陆虽然作为全球最大的偏光片需求基地，需求占据全球半壁江山，但偏光片自给率尚不足20%，参照中国台湾面板厂商采用的中国台湾偏光片配套率持续提升，中国大陆偏光片企业也有望面临国产替代机遇。建议关注中国大陆偏光片龙头三利谱等。