【华泰证券研究所】每日晨会启明星20170504

华泰睿思 · 公众号 · 证券 · 2017-05-04 07:52

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国内（深圳）：有客户表示随着金融反腐深化以及IPO放水，A股的操作思路可能较以往会有很大的差异性，关注国企改革、新疆基建、雄安以及大湾区。

昨日雄安板块领跌，指数维持震荡走势。有客户表示随着金融反腐深化以及IPO放水，A股的操作思路可能较以往会有很大的差异性，如果没有系统性的机会或者新增资金入市，在存量博弈市场，要么去追随热点，要么耐得住寂寞去守低估值的个股等待机会。未来比较看好的板块有国企改革、新疆基建、雄安以及大湾区，虽然雄安板块回调，很多客户认为作为一个战略性的区域，中长期依然会有投资机会。

海外（HK）: 投资者认为金融加强监管对市场造成的冲击已经令股市出现明显下挫,关注白酒、家电、医药、家装家居、国企改革、一带一路、区域开发等。

投资者认为金融加强监管对市场造成的冲击已经令股市出现明显下挫,虽然 “金融去杠杆”的主调仍在持续，但市场反应最激烈的时刻可能逐渐过去。在国内经济增长延续复苏的趋势, A 股上市公司2016 年报和 2017也呈现强劲复苏的势头，老经济业绩复苏基础更为强劲, 外围风险也有所弱化的大背景下，后市继续下行空间不大。现在时点提供入市空间,继续高度关注三四五线城镇化趋势及MSCI 纳入A股的可能性今年继续提升。关注基本面触底、估值低位、市场配臵不高的非银金融；业绩稳健的白酒、家电、医药、家装家居等大消费行业；成长龙头。MSCI 可能纳入 A 股、国企改革、一带一路、区域开发等主题。