留给中国互联网金融上半场的时间已经不多了……

虎嗅APP · 公众号 · 科技媒体 · 2016-11-08 08:26

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在资金上 ，不得设立资金池，必须选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，不得挪用或占用客户资金。

在服务上 ，不得非法集资，不得发放贷款，不得自融自保、代替客户承诺保本保息、期限错配、期限拆分、虚假宣传、虚构标的，不得通过虚构、夸大融资项目收益前景等方法误导出借人，除信用信息采集及核实、贷后跟踪、抵质押管理等业务外，不得从事线下营销。

以上方案，基本上等于再次扫射了P2P的大半战场，仅资金银行存管一条就能让超过90%的平台望而却步。根据市场报道，这项要求自去年7月出现在十部委联合出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以来， 截止到今年10月仅有5%的平台落实了银行存管 。硬性的注册资本要求、平台的资质、高昂的保证金以及银行方面的态度对数量众多的小平台而言，都是完全难以逾越的大山。

同时，在配套的《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》里，银监会再次点名要求彻查涉及校园网贷等业务的网贷机构，被“裸条”等负面新闻缠身的校园贷市场也迎来了自己的行业洗牌。

2、股权众筹：明确界限，严禁发行股票、经营证券及开展私募

“明股实债”一直是证监会及有关部门严防死守的方向，此次的《实施方案》在这块再次明确界限，并对证券、基金公司等持牌金融机构与互联网企业合作开展业务的情况进行排查，严禁通过互联网跨界开展金融活动进行监管套利。和网贷P2P一样，股权众筹这个业务也一直处于政策的灰色阴影中，此番明示一方面再次明确了股权众筹的业务界限，另一方面也势必会政策性清除掉相当数量的众筹平台。

此外，应该是考虑到近期房地产市场的异常火爆， 在楼市调控的战略大前提下 ，《实施方案》还点名房地产金融相关业务，严禁相关开发商、中介机构等利用P2P网络借贷平台和股权众筹平台从事房地产金融业务，规范互联网“众筹买房”业务，严禁“首付贷”。

3、第三方支付：规范非银行支付机构的客户备付金账户

有关第三方支付的管理，大致的政策内容已经都囊括在今年7月实施的《非银行支付机构网络支付业务管理办法》里，其核心也是进一步厘清第三方支付和银行系统的业务区别。

在此次的《实施方案》里，第三方支付的专项整治方向也主要围绕这点，并着重规范服务性质（不得连接多家银行系统，变相开展跨行清算业务），规范该类机构的客户备存金账户管理（银行对这部分资金不计利息），并清理无证经营支付业务整治。

可以预见，第三方支付领域的相关牌照将会进一步成为不少互联网公司争夺的资源重点，而《管理办法》里有关支付额度的规定，也体现了政策设计上希望引导非银行支付机构回归 提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨 。

4、互联网资产管理及跨界金融：将实施“穿透式监管”

随着互联网的进一步发展，在最近的几年，传统公司（特别是传统的金融机构）通过互联网开辟新金融业务的热情也愈发高涨，同时也出现了诸如通过互联网将私募金融产品拆分销售等高风险现象。