浙里有深度第33期 ‖ 2月优秀报告入围集锦

《再论DeepSeek投资路径：“国民应用”带动中国资产重估》 20250225

18年研究经验，主要覆盖金融市场微观结构，量化策略与投资者行为等 ，曾多次参与资本市场顶层设计。开创性打造了“技量为核，经典修边”的特色研究体系。

二级市场从业十年，先后供职于多家基金公司，三年前转型卖方研究。专注风格轮动、行业轮动、资产轮动。

以 DeepSeek 为代表的AI浪潮有望触发新一轮 全要素生产率 的跃升， 加快中国式现代化进程。

市场预期： 大多从风险偏好提升、中国资产风险评价改善角度讨论中国资产重估，即直接路径。

我们认为： 除市场预期之外， 国民品牌的强势崛起 ，与 民族自信 同频共振，这一 间接路径 ，同样对中国资产重估具有推动作用。

1、 从 国民级应用角度 讨论DeepSeek对中国资产的影响；

2、 从 直接 和 间接 两个角度分析中国资产的 重估路径 ；

3、 从 历次科技革命 中的 角色转换 看AI引领新质生产力的范式革命。

国际地缘形势变化超预期；大模型商业化落地不及预期；市场需求恢复不及预期。

《穿透日历效应：概率寻方向，思因赢未来》 20250204

18年研究经验，主要覆盖金融市场微观结构，量化策略与投资者行为等 ，曾多次参与资本市场顶层设计。开创性打造了“技量为核，经典修边”的特色研究体系。

二级市场从业十年，先后供职于多家基金公司，三年前转型卖方研究。专注风格轮动、行业轮动、资产轮动。

市场认为： “日历效应”作为行为金融学的重要话题，无论学界还是业界都有广泛关注，但目前来看，尚少有研究对 A 股日历效应做全面详尽的梳理。

我们认为： 我们试图通过此报告， 一方面 纵向串联 “事件点—月度—季度” 时间线，横向织连 “行业—主题—风格—宽基” 板块面，以史为镜全面复盘 A 股的日历效应； 另一方面 则“击穿”日历规律，从 情绪面、基本面 等角度思辨日历效应驱动因子，希望为投资者提供未来可供借鉴的超额收益方向。

1、 以“风格-宽基-行业-主题”维度全面复盘A股的日历效应；

2、 从情绪面、基本面等角度思辨日历效应驱动因子；

3、 研究A股日历效应的工具书。

统计指标的主观性；统计样本有限；历史经验失效等风险。

《主题策略：DeepSeek引爆AI应用与国产算力》 20250204

18年研究经验，主要覆盖金融市场微观结构，量化策略与投资者行为等 ，曾多次参与资本市场顶层设计。开创性打造了“技量为核，经典修边”的特色研究体系。

二级市场从业十年，先后供职于多家基金公司，三年前转型卖方研究。专注风格轮动、行业轮动、资产轮动。