正文
三、城投债未来展望及风险提示
1、城投债未来走势预判，刚兑能否持续
2、城投债风险提示，是否值得继续追捧
主题三： 可转债进阶——进可攻退可守的权益工具
一、可转债投资框架
1、转债的历史沿革和基础要素
2、可转债的详细条款拆解
3、可转债的常见指标和估值
4、可转债主流策略及策略间对比
5、如何研究可转债的股性？
6、传统可转债策略的进阶
二、可转债投资策略和风险管理
1、转债投资中的条款运用实例
2、如何给转债的定价，如何研究可转债的估值
3、利率和权益对转债投资的影响
三、大类资产配置视角的可转债定位
1、可转债在资产配置中的角色
2、转债和股票定位的不同
3、从公募基金视角看转债
四、如何看当下的市场
1、穿越波动的预期，怎么看当下的市场
2、可转债市场当前估值，机会和潜在风险分析
3、权益or 转债， 当下时点如何抉择？
主题四：利率债趋势交易分析预判模型
一、长期走势预判
1、从政治周期角度，解析百年未有之大变局背后逻辑
2、从影响经济的长期因素角度，为何科技是必选项
3、从经济结构角度，探究未来经济结构对利率的影响
4、从微观主体角度，探究政府杠杆的必要性和可行性
5、从经济周期角度，探究经济困难时期还有多长
二、中短期预判指标体系
（一）探究经济影响利率的背后逻辑，并梳理核心指标
1、寻求名义GDP的替代指标（工业增加值+通胀）
2、从内需角度寻求最主要影响指标（房地产）
3、从前瞻指标提高预判的前瞻性（PMI）
4、从价格角度寻求经济改善的信号（PPI）
（二）探究货币周期的量化指标
1、从短期资金价格观察央行政策走势（DR007）
2、从中期资金价格预判长期资产价格走势（同业存单）
（三）探究信用周期的量化指标
1、从社融全口径观察社会融资需求
2、如何运用贷款来更加准确探究微观主体的融资需求
3、探究可观察企业投融意愿的量化指标（M1）
（ 四）从政策利率角度衡量债券交易的风险与机会
从政策利率与市场利率利差角度，探究债市风险及配置和交易价值（央行7天逆回购、MLF）
案例：2019年、2022年、2024年9月等
（五）探究机构行为特征及对债市的影响指标
1、探究判断债市多空的量化指标及背后逻辑
2、简析国债期货分析预判指标，探究技术分析逻辑
案例：现场展示国债期货技术分析逻辑
三、中短期债市预判模型组建
1、模型组建月度和周度指标预判模型体系
2、模型使用方法和注意事项
四、利率债交易技巧
（一） 中长期交易技巧
1.从历史数据透析债市长期走势特点及内在逻辑
2.从政策与市场利率利差角度，做好中长期交易择时
3.做好中长期预判和择时基础上，探究如何运用杠杆策略和久期策略等增
厚收益
（二）短期波段交易技巧
1、浮息债券，具备抗跌属性
2、债券借贷，赚取借贷费用
3、超预期事件引发的负反馈（债基、理财赎回事件）
4、政府债集中发行引发债市阶段性下跌
5、税期、季末和政府债集中缴款导致资金面偏紧时期的中短债交易机会
6、日历效应。社融公布时间、三季度债市规律调整
7、品种利差策略、国债和国开债利差
8、期限利差策略、找到凸性更好的期限品种
9、新老券利差策略
10、一二级利差策略
11、是骑乘策略
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