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财富分布：60后是当前拥有最多社会财富的一代。
个人消费水平是其收入水平的函数，群体消费水平则取决于该群体总体收入，长期积累下来的收入则转化为财富。结合多方面数据线索可以看出，1962-73年出生的人目前52-63岁，掌握着全社会最多的财富资源，因此理论上其消费基础最为坚实。
首先，当前各行管理者以60后为主。
作为改革开放的亲历者和受益者，60后伴随经济快速发展成长，至今仍是各行各业的中坚力量。Choice数据显示，截至25/05/01，A股上市公司中40岁以上董事长占比超96%，其中50-59岁最多（2628人），60-69岁其次（1385人），然后是40-49岁（901人）。
其次，胡润富豪榜上60后占比最高。
根据2024年胡润百富榜，全球富豪主要集中在60-89岁，共73人。相比之下，我国富豪年龄更集中且偏年轻，中国百强富豪中50-69岁亦有73人。另据招商银行与贝恩公司报告，2024年我国约0.3%的高净值人群持有38.8%的社会财富。由此可见，60后不仅在富豪榜上占据主导地位，也掌握着社会财富的主要份额。
最后，60后资产负债表相对更加健康。
一方面，60后收入水平较高、资产积累较足，多数拥有自有住房。根据2022年中国家庭追踪调查，60-69岁户主家庭人均房产数量为1.2处，仅次于90岁以上群体；另一方面，60后住房负债率（住房贷款/住房总资产）为5.9%，在各年龄段中位列第二低，仅高于70-79岁群体的4.8%。
整体来看，综合人口规模与财富分布，60后既“人多”又“钱多”，似乎是最具消费潜力的一代。然而，考虑到影响消费支出的多重因素，实际情况或许更加复杂，下文将进一步探讨当前最具消费潜力的群体。
2. 年龄效应：峰值在中间
中国社会财富结构正在经历深刻的代际更替。
根据经典消费理论，收入是决定消费潜力的重要因素，上文指出，60后当前仍掌握大部分社会财富，似乎最具消费潜力。然而，有数据表明，中国社会财富正在代际间发生转移，逐步从60后手上转移至80后、90后手上，即从平均55岁到平均35岁。
一是高净值人群正加速年轻化。
理论上，随着年龄增长，高净值人群的年龄结构应向高龄层次延伸，但现实却是财富正在向年轻人倾斜。根据招行与贝恩联合发布的《中国私人财富报告》，2019-2023年期间高净值人数占比最高的年龄区间逐步向低龄移动，2019年高净值人群最多集中在40–49岁、占比约39%，而30–39岁占比24%；到2023年，占比最高的年龄区间变为30–39岁、占比达39%，而40–49岁占比降至28%。
二是中国“黄金年龄”趋势下降。
我们通过对每个国家的年龄与收入数据进行回归拟合，确定每一年预测收入最高的年龄，即所谓的“黄金年龄”，并进一步拟合每个国家“黄金年龄”的线性时间趋势线。Fang等人（2021）研究发现，中美在“黄金年龄”的变化趋势上有显著差异。美国过去三十年“黄金年龄”基本稳定在48岁左右，而中国却持续下降，从1986年超过55岁降至2012年的约35岁，反映出中国收入峰值年龄不断提前。
以上两个现象表明，中国财富累积的年龄高点或不断提前。收入是消费的前提，如果一个社会的收入高峰年龄长期维持在35岁而非50岁，那么年长群体消费力可能相对有限，未来的消费增长或更多依赖于年轻群体。
同时，需要指出的是，前文很大程度上忽略了消费倾向对消费支出的重要影响。事实上，消费潜力不仅取决于收入水平，更与消费意愿息息相关。根据生命周期理论，理性人会依据对终身收入的预期在不同人生阶段作出相应的消费安排，因此各阶段的消费倾向与消费行为存在显著差异。
消费具有显著的年龄效应：中间高、两头低。
大量研究表明，个体在不同年龄段的消费行为差异明显。相关分析方法主要包括基于宏观总量数据的统计研究和基于微观调查数据的实证分析，以下分别展开说明。
