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Q2营收76亿,股价盘中历史新低,爱奇艺的亏损魔咒何时能打破?

见闻IPO  · 公众号  · 股市  · 2021-08-13 19:55

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(1)虽然会员订阅数已增长到1.062亿人,但 会员订阅收入 约为40亿元仅与去年同期持平甚至略降1%,低于市场预期,原因主要是二季度市场淡季,公司进行了较多促销活动,降低了人均付费金额。

爱奇艺创始人、董事兼首席执行官龚宇在财报发布后的电话会议上表示,爱奇艺在20岁至40岁以外的用户渗透率还比较低,这是未来的发展空间。 “这些新用户如果能加入付费群体,我们的会员收入会更高。”

(2) 广告收入 约为18亿元人民币,比去年同期增长15%,环比下降5%,主要原因是去年同期疫情期间宏观经济较差,而今年宏观经济有所恢复,且品牌广告预算有所提升。

(3) 内容分发收入 约为6.88亿元,相比去年同期下降了20%,因为内容置换有所减少。

这与影片上线及排期有关,原本市场关注度较高的系列,都有所延期,会为收入带来影响。

(4) 其他收入(包括游戏、直播、IP授权、文学和电商等) 约为11亿元,比去年同期增长20%,受益于部分业务线的增长。

来源:历年财报、华尔街见闻整理



上半年总亏损同比大幅收窄,
内容成本率持续走低


1、净利润亏损环比扩大,上半年总亏损同比大幅收窄

公司2021Q2经营性亏损为11亿元,亏损率为15%,相比去年同期,亏损率有所收窄; 但二季度最终净亏损为13.97亿元,相比去年同期亏损14.42亿元略有回升,同比增长3.09%,环比下降10%。

2021年上半年,公司净亏损总额为26.72亿元,相比去年同期亏损额43.14亿元已经大幅好转。

来源:Wind


2、内容成本率持续走低

2021Q2,爱奇艺的销售成本约为69亿元人民币,成本率为90%左右, 毛利率不足10%, 比上个季度同比下降1个百分点左右。

净利率角度,2021Q2的净亏损率约为18.12% ,比上季度的15.78%同比亏损幅度扩大2个百分点。

但相比去年同期,无论是毛利率还是净利率都有大幅提升。上半年亏损收窄的主要原因来自对内容成本的控制。







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