主要观点总结
本文主要介绍了宁德时代在A股市场中的表现，以及不同基金经理对宁德时代的不同操作和对该行业的看法。文章还涵盖了宁德时代的财务数据、市场表现以及基金经理们的调仓逻辑。
关键观点总结
关键观点1: 宁德时代在A股市场中的表现
宁德时代作为电力设备指数的第一大权重股，在市场中表现强劲，但近期股价有所调整。不同基金经理对其操作有所不同，但整体而言，依然有许多基金经理对宁德时代保持信心。
关键观点2: 基金经理对宁德时代的操作
基金经理对宁德时代的操作主要包括增持和减持两种策略。增持的基金经理看好宁德时代的未来发展前景，而减持的基金经理则根据新能源细分行业进行了结构性调整。
关键观点3: 宁德时代的财务数据和市场占有率
宁德时代今年前三季度归母净利润持续增长，同时在全球市场占有率达到37.5%。公司董事长曾毓群认为正确的产品和技术是公司的核心竞争力。
关键观点4: 基金经理面临的挑战和机遇
基金经理面临着一波暴涨后的市场调整，需要平衡价值与价格。同时，新能源行情进入爬坡阶段，后续的利好政策为基金经理提供了新的机遇。
正文
睿远成长作为傅鹏博唯一在管产品，截至三季度末，基金规模202.11亿。
重仓股集中度较二季度有所下降，为54.39%。从重仓股调仓来看，主要以减持为主，尤其是大幅减持了万华化学。
对此操作，傅鹏博也在季报中做了详细解析，他表示主要基于两方面的原因：
“一个方面是，行情快速上涨后，公司估值提升过快，中短期基本面与之有些不匹配；
另一方面，
部分持仓公司，无论行情启动与否，都做了减仓的预案，
九月末行情提供了交易机会。
我们希望通过调整，先留出一些仓位，在后续市场调整时，有足够的头寸去增持和布局。”
从资产配置来看，股票仓位的确从二季度末87.82%降到了三季度末的85.61%。
此外，新宙邦新进前十大重仓股，海吉亚医疗退出前十大重仓股。
最主要的原因在于股价调整，化工公司在三季度涨幅明显，新宙邦三季度大涨42.33%。
借助9月底的一波大涨，傅鹏博今年以来收益扭亏为盈，截至10月30日，今年以来收益3.09%，但近三年业绩依然亏损超40%。
在最新的季报中傅鹏博没有特别谈到对新能源的看法，他表示自己依然会寻找那些在当下经济环境，依旧能保持较快成长和经营有韧性的公司。
与傅鹏博不同，赵枫对宁德时代的操作，近两年以增持为主。
据最新披露的三季报来看，睿远均衡价值三年在三季度加仓了宁德时代50万股，持仓市值13.6亿，占基金净值比10.15%。
睿远均衡价值三年作为赵枫的代表产品，截至季度末，该基金规模133.96亿，截至10月30日，今年以来收益17.46%。
值得一提的是，赵枫近一年、近两年业绩均转正，近三年收益-18.74%%，整体业绩好于傅鹏博。
这样的业绩不仅来源于布局了近三年被机构重新“抱团”的中国移动，还有在2022年四季度逆势布局的腾讯，以及去年下半年开始买入的保险股，都是今年以来有不错表现的板块。
但赵枫并非拿着不动，今年以来均有不同的结构性调整。
三季度，赵枫大幅减持腾讯、中移动、美团，小幅减持了中国财险，中国平安新进前十大重仓股。
从其他减持宁德时代的基金来看，大部分都是重配电力设备的新能源主题基金。
赵诣是2017年3月接管第一只产品。不过两年的时间，新能源成为市场焦点，他因重仓新能源一举包揽2020年公募基金年度收益前四名。
2022年赵诣离职农银汇理，加入泉果基金，当年10月开始管理泉果旭源三年持有。
从行业配置来看，基金成立至今，对电力设备的配置不低于46%，连续重仓宁德时代8个季度。
2022年四季度以来连续增持两个季度后，稳定持仓三个季度，今年以来连续减持，但幅度并不大，应该源于顶配后的被动减持。
2024年一、二、三季度，宁德时代占基金净值比分别为9.91%、9.52%、10.27%。
所以，从持仓来看，赵诣对宁德时代信心依旧，对电池行业一直在越跌越买。
这一点，也体现在对同为电池企业的恩捷股份上，赵诣连续重仓期间对恩捷股份持续加仓，截至三季度末，泉果旭源三年持有还新进入了恩捷股份前十大流通股东。
从最新的三季报来看，光伏设备中的福莱特AH股同时新晋前十大重仓股。
在这波反弹中，泉果旭源三年今年以来收益6.77%，扭亏为盈。成立以来的亏损也大幅收窄。
宁德时代一直是华夏能源革新的重仓股，杨宇在三季度小幅减持宁德时代，从他对其他重仓股的调整来看，杨宇此次的调仓逻辑在于拓阔电池行业不同的细分赛道。
杨宇在季报中表示：“锂电行业科技成长的属性没有改变，4C以上的快充技术渗透率快速提升解决消费者痛点，全固态电池进入龙头主导、产业研发加速阶段将打开增量应用空间。继续看好锂电产业链龙头公司。”
而邢军亮、左腾飞共同管理的农银汇理新能源，对宁德时代减持主要源于对组合内新能源赛道的结构调整。
从重仓股来看，整体减少了对电池行业的配置，对光伏设备调整了持股，减持阳光电源，通威重回前十大重仓股。
