主要观点总结
本文介绍了深圳市江波龙电子股份有限公司，这家全球第二大独立存储器厂商在存储行业取得的成就和经历的发展过程。包括其产品线、销售模式、运营方式、行业背景等方面的内容。
关键观点总结
关键观点1: 公司背景及成就
深圳市江波龙电子股份有限公司是全球第二大独立存储器厂商，通过不断的创新和发展，已经在存储行业取得了重要的成就。
关键观点2: 四大存储产品线
公司构建了从芯片级到系统级的全栈存储解决方案，包括嵌入式存储、固态硬盘、移动存储和内存条等四大存储产品线，服务于不同领域的数据存储需求。
关键观点3: 销售模式和运营方式
江波龙通过直销和经销商销售两种模式与大客户展开合作，还提供定制化服务（PTM模式）吸引客户。在运营方式上，江波龙勇于创新，突破了传统的以利润为基础的业务模式，首创了TCM模式。
关键观点4: 行业背景及挑战
半导体存储产品行业是集成电路产业的核心分支，近年来市场规模持续扩张。但行业也面临着技术瓶颈、供应链风险、价格波动等挑战。
正文
在接下来的二十余年里，蔡华波姐弟以“贸工技”为发展轴线。
2011年，江波龙自主研发的eMMC芯片成功打入智能手机供应链；2017年，他们跨境收购了美光科技旗下年营业额4亿美元的国际知名消费类存储品牌Lexar（雷克沙），这一举措震惊了国内存储业，江波龙也由此成为大陆为数不多拥有高端消费类存储品牌的企业。
当国家集成电路大基金以6亿元注资认可其技术积淀时，江波龙以主控芯片出货超5000万颗，在巴西市场以本土化品牌Zilia摘得市占率桂冠。
截至目前，江波龙已在欧洲、北美、南美、中东及亚洲建立了本地子公司及团队，还在中国及巴西运营着五个生产基地，包括中山存储产业园、苏州封测生产基地、迈仕渡珠海制造基地以及巴西阿蒂巴亚和马瑙斯的拉丁美洲生产及运营中心。
2022年8月5日，江波龙在A股上市。截至发稿日收市，其总市值约人民币404.42亿元，基本每股收益为1.20元/股，较上年的 -2.01元/股大幅提升，增幅达159.70%。
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江波龙的产品应用于数字世界的各个角落，其四大存储产品线构建了从芯片级到系统级的全栈存储解决方案，服务于不同领域的数据存储需求。其经营三个主要品牌，分别是FORESEE、Zilia（服务于B2B市场）、雷克沙（服务于B2C市场）。具体来说：
1、嵌入式存储作为江波龙的核心产品，2024年收入达84.25亿元，占比48.24% 。
该系列包含UFS、eMMC、LPDDR等，专为智能手机、智能汽车、可穿戴设备等嵌入式场景设计。
比如，UFS产品传输速率高达1200MB/s，有效解决了5G手机高速读写的需求；车规级UFS通过了-40℃至+105℃宽温域认证，能够保障智能座舱和ADAS系统在极端环境下的稳定性。
其自研固件技术助力产品性能超越行业标杆，2024年该业务同比增长90.49%，贡献近半营收。
2、固态硬盘（SSD）2024年收入为41.47亿元，占比23.75% 。其产品覆盖消费级至企业级市场，PCIe Gen5产品读取速度达12000MB/s，满足了数据中心和高端PC对海量数据的高速处理需求。Lexar品牌的SSD凭借高性能打入全球市场，2024年企业级存储业务收入激增666.3%，突破9亿元，
成为公司增长的新引擎。
移动存储在2024年的收入是32.08亿元，占比18.37% 。
该产品线包括存储卡、U盘等，雷克沙品牌在全球市场份额居前，2024年销售收入35.25亿元，有力地支撑了个人消费市场。
产品适配智能手机、相机等设备，解决了便携式大容量存储的痛点。尤其在巴西市场，通过Zilia品牌实现销售收入23.12亿元，同比增长120.15%。
3、内存条2024年收入为15.27亿元，占比8.74% 。
主要以LPDDR低功耗内存为主，服务于智能手机、平板电脑。2024年收入同比暴增197.61%，DRAM业务未来有望与NAND Flash形成双增长极。
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