【FICC工作笔记】2017年5月2日星期二

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【重要事件和经济数据】

重要事件：上证报获悉，监管部门正委托相关机构制定文件，以积极稳妥推进市场化债转股工作。监管部门委托相关机构制定的文件初稿提到，符合条件的银行在充分利用现有投资平台的同时，可向银监会申请设立新的债转股专业化子公司，不过未明确界定什么机构 “ 符合条件 ” 。另外，初步看来，银行也很希望将债转股实施机构培育成具有国际竞争力的股权投资机构。

经济数据：中国央行 4 月份对金融机构开展常备借贷便利（ SLF ）操作共 108.87 亿元，其中隔夜 0.1 亿元、 7 天 58.94 亿元、 1 个月 49.83 亿元。 4 月末 SLF 余额为 102.72 亿元。

【资金面】

今日，央行公告，上月末临近日终财政支出力度加大，目前银行体系流动性总量处于适中水平，不开展公开市场操作；另有 700 亿逆回购到期。单日净回笼 700 亿。资金面依然紧张，大行融出量少，股份制银行和城商农商缺口较大，市场供应以长期资金为主，价格较高；全天隔夜紧缺，下午 4 点后仍有部分股份制银行和城商行头寸未平，部分小机构 4 点半左右勉强借平头寸，有少数机构出现违约。银行间市场早间央行未开展公开市场操作致净回笼资金，及质押式回购部分品种开盘利率上调，机构对资金面有担忧情绪，但度过月末时点冲击，多数期现利率大幅回落，短期回购成交增加且占比上升，质押式回购总成交量近 1.97 万亿。明日关注央行是否续作 MLF 。交易所主要国债逆回购利率纷纷走高。 GC001 低开，尾盘冲高小幅收涨，但加权利率有所回落。总成交量 1.18 万亿左右，较上日变动不大。

【一级市场】

利率债无发行。

信用一级方面， 17 新华联控 SCP003 ，上限提高到 6.5% 。 17 鞍钢 SCP001 ，目前边际

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