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4S店经营二手车拥有其先天优势，一方面拥有充沛的车源，很多从4S店购入的车都通过4S店以新换旧，或者将车卖给4S店；另一方面，这些车辆的历史维修保养都是有记录的，这降低了对二手车价值评估的难度，完成很多互联网二手车平台做不到的评估。目前很多融资租赁公司和经销商建立长期合作关系，希望利用经销商经营的二手车，通过融资租赁的形式提供金融服务，当下看是最为普及的途径之一。
值得关注的另一个部分是金融技术。
现在大量的消费金融公司利用大数据运行贷款审核和借款人评估，在前端通过数据的积累，从各维度上对借款人的整体信用、还款能力、还款意愿进行评估，最大程度提升金融服务体验。传统来说，我们申请一笔贷款，通过填资料、提交资料、银行审核直到复核后发放贷款需要一到两周的时间，
而往往这些互联网金融公司通过大数据录入，或通过系统AI判断，将整个审贷审核缩短到几分钟，这对贷款申请人来说是非常好的体验，也更利于消费金融公司获得更多业务机会。
同时许多擅长经营汽车金融的较小的机构现下需要通过银行或自有资金进行资金的补充，该类公司具有强烈的发行ABS的意愿，但因为主体的原因，市场对它的管理能力或者后续的追索能力不很认可。这种情况下面，市场上出现了相应的云服务平台，帮助小型从事汽车金融的机构，通过技术手段解决对服务机构的主体信用状况过度依赖的一个状况。
车贷ABS的发展伴随着中国资产证券化业务第二轮改革兴起。在第一轮，上汽通用已经在银行间市场发行了ABS产品，但量还是比较小；车贷ABS的发展主要是从2014年开始。
银行间信贷ABS发展历程经历了几个重要的时间节点。一个是2014年11月份银监会通过了备案发行，2015年4月人民银行发布7号文，对于特定资产证券化实行注册制发行，这对房贷、车贷类资产ABS的发行提供了非常强的便利。理论上，从ABS项目资产的选择、尽调、服务机构出具文件、文件的拟定、申报材料安排到银监审批、人行审批，包括发行，最快也要三到四个月的时间；但实行注册制后，不需要对每一单项目单独审核，发行时间可以缩短到5-6周，汽车金融公司可以非常方便地安排资金来源的计划。近两年，伴随注册制的实施，人民银行和交易商协会持续推动产品标准化，包括产品存续期信息披露的要求、注册期间信息披露的要求。对受托人信息披露提出很高的要求，对于整个行业的发展是非常重要的。
再看下发起机构的情况。
从发行规模来看，发起人多为大型品牌厂商，最大的发起人是上汽通用，包括像宝马，大众，福特这些后起之秀，
近几年来发行规模也是不断增长。从注册额度和使用情况，今年
德系厂商
因为销量不断增长，使得这些厂商增长的速度非常快。目前在银监会注册下的汽车金融公司一共有25家，目前参与和发行ABS的汽车金融公司共有13家，即超过半数已经发行过ABS产品。另外很多家也在筹备当中。2015年底银监会一次性批复了几家，原则上银监会要求经营满3年以上可以申请发行的资格，所以2018年大量的公司获得资格之后，参与比例会进一步提升。有一些银行也会基于提供的汽车金融公司服务来发行车贷产品。比较特别的是晋城银行，它并不基于信用卡资产和信用卡分期这类作为载体，而是直接向个人发放汽车抵押贷款，该团队具有较资深的汽车金融公司经验，所以该团队完成的是非常纯正的车贷业务，目前在银行间市场也已经发行有3单，累计发行规模有44亿元。
发行规模方面，目前国内车贷产品单笔发行规模在30-40亿。
这其中一方面要考虑整个额度的适用情况，因为一般在注册报告中会明确发行单数，比如注册120亿，会在未来两年内通过3-5次来发行，当然也会考虑单次规模多少会比较有利于发行。规模太大在产品销售方面可能会有困难。另一方面，很多中介费用，例如律师费、统计费是按单收取的，这样如果单数太多也会增加中介成本。一般向人行注册，注册额度一次在80-160亿左右，人行是控制量的，原则上按需注册；另外会看主体存量资产，原则上不超过40%，这个是监管上的一个要求。具体实操时这个比例不会那么高，所以如果某机构说我有10个亿的资产，8个亿拿出来做证券化，我们就要考虑其中风险多少，因为它后续资产的增长或者获客的来源并不像前面历史上那么好的话，那么它对于已转账的8个亿的后续持续管理能力到底有多少，作为投资者还是要考虑一下。
中国资产证券化分析网对汽车抵押贷款ABS产品的剩余期限进行了统计。由于国内车贷的期限一般不超过3年，考虑到入池的资产的加权平均期限约为1.5年左右，再加上结构化细分，所以一般我们见到产品的优先级的加权平均期限是在1年左右，绝大部分可能少于1年。同时我们也看到一些采用循环结构产品出现，未来可能会更多。采用循环结构的产品在循环期中仅偿付利息，无需偿付本金，这使得整个优先级产品的加权平均期限较静态池产品会更长一些。
这张表所显示的是国内车贷ABS产品次级证券的占比分布，绝大部分占比是在5%-10%、10%-15%之间，按照经验，最次级的一块应该是在10%-12%左右，低于10%会有一个中间级来进行支持。
这个数字较美国市场是较高的，主要原因还是国内车贷ABS市场缺乏历史数据的支撑，使得评级在做测试的时候多以从严的方式来进行分层的结构安排。整个市场已经发行了63个车贷产品，每单发行时发起机构都会向评级机构提供约36-48个静态池的数据。我相信经过一段时间数据的积累，会有更多的历史数据给评级做假设的支持。那么随着数据的完善，对于未来车贷ABS产品的分层以及未来二级市场交易的定价，都会是更有力的支持。
