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猎豹移动:你的光环很大,市场想要的更多,Q1财报见

糖水谈资  · 公众号  ·  · 2017-03-22 17:42

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我的看法是, Q4是超预期了,但是是在很低的基准上超了很少一点,如此低的基准,加上,在猎豹PE不算低(预期都能有40倍市盈率)的情况下,不超至少至少5%,完全会被市场当成利空业绩。


关键是大家对猎豹未来有所期望的 Q1指引却还比上季度的低1个百分点。


猎豹移动,市场对你的期望远远高于你的表现

更更更关键的是什么? 在于大家对猎豹要求的绝不仅仅是个位数的增长,更别说还比上一季低1个百分点的营收指引! 原因在于猎豹是:


1.中国互联网公司出海的典范,就好比大疆开创了消费级无人机市场,猎豹清理大师(clean master)几乎是出海成功的操作样板(最新季报海外收入占总收入65.3%);

2.即便在国内都是佼佼者的MAU 6.23亿 vs 微博3.13亿 vs 美图4.5亿

3.是工具转内容的领军者,而内容是万人瞩目的直播(产品叫 Live.me )。为什么万人瞩目,看看陌陌80%的直播业务占比,然后是同比524%的4季度营收增长,就明白了。


怎么对待大跌的猎豹?

从上面简单的数据来看,对于持股猎豹的投资者,我觉得如果还想继续持有猎豹,需要些耐心,等待后面季度的表现(下面有说), 对于我自己,愿意等的原因,在于对国内优秀管理团队,及出海方向,以及工具到内容转型的认同。


当然还有很重要的原因是,猎豹的mau比微博、陌陌、美图大,但市值却是3家中,最小陌陌的1/4,这中对比下,猎豹显现出明显的值博率







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