正文
腾讯云降价将利好
SaaS
企业
腾讯云开展新一轮核心产品降价。
5月23日，2018腾讯“云+未来”峰会在广州举行，会上，腾讯云宣布了新一轮的核心产品价格下调，涉及产品包括CVM、CDN、数据库、COS存储等。此轮价格调整中，腾讯云CVM多款产品降价，AMD标准型实例降价30%，搭载英伟达P40卡的GPU机型GN8在西南地区降价20%，而为批量计算量身打造的离线计算机型降价50%。同时，CDN官网也全线降价，最高降幅达20%，西南区（成都、重庆）数据库全线产品降价30%，此外，COS存储西南区（成都、重庆）降价24%，低于行业均价33%，达到全球最低价。不仅如此，腾讯云还宣布数十种AI应用服务将能够全部免费接入。
我国云计算处于高速发展中，由于IaaS和PaaS层面需要较强的资金投入能力和技术实力，因此主要由互联网龙头厂商以及技术实力强劲的软件厂商提供，SaaS层面则百花齐放，细分领域龙头厂商均有所布局。目前IaaS厂商包括阿里、腾讯、百度、华为和紫光，典型的PaaS平台包括微信、支付宝、今日头条等，拥有SaaS服务的厂商包括金蝶国际、广联达、恒生电子、卫宁健康、石基信息、神州数码、用友网络等。
用户对
IaaS
价格敏感。
阿里云用户数最新披露在2018财年一季报中，付费用户数总量超过100万，单季度ARPU值2405元，年化ARPU值接近1万元，根据其在财报中公布的阿里云收入情况，我们统计里了季度ARPU值得变化，在季度营收连续翻倍的情况下，ARPU值仅从2016Q4的2078元上升到2018Q1的2405元，这一数据说明用户对IaaS价格十分敏感。
IaaS
降价利好
SaaS
收入和毛利的提升。
由于腾讯云宣布降价，我们判断出于竞争考虑阿里云也将很快对IaaS层面价格进行调整，由于国内SaaS厂商与BAT这类IaaS厂商均有不同程度上的合作，而且根据全球领域SaaS龙头Salesforce的2017年年报，其SaaS成本增长1.969亿美元，主要原因是数据中心的建设，也就是IaaS的成本，因此BAT调整IaaS价格将显著降低国内SaaS企业的成本，由于公有云用户对价格很敏感，因此我们判断SaaS领域收入和毛利都将有所提升。建议关注具有深刻行业理解或工具类的优质SaaS公司，包括金蝶国际、广联达、恒生电子、卫宁健康、石基信息、神州数码、用友网络等。
继续看好三大方向并关注细分行业龙头
继续看好云计算/自主可控、安防和金融IT等方向。云计算：中科曙光、浪潮信息、金蝶国际、广联达、太极股份。安防：大华股份、海康威视、千方科技、苏州科达。金融IT建议关注：恒生电子、赢时胜、长亮科技、润和软件。
2.
策略和方向：寻找景气和变化
（
1
）云计算：
整个云计算产业链都可以关注：IDC：宝信软件；基础设施：太极股份、建议关注华胜天成；硬件：中科曙光、浪潮信息、易华录；软件：金蝶国际、广联达、用友网络、汉得信息；工具：网宿科技、启明星辰；应用：恒生电子、赢时胜、建议关注长亮科技、华宇软件。
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2
）金融
IT
：
建议关注恒生电子、赢时胜、长亮科技，银行资管子公司将会陆续成立，资管新规指出金融机构需要在过渡期实现全面规范。我们预估，包括五大行、全国性商业银行、城商行等，将在未来一段时间内陆续改造，带动银行IT需求高增长。
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3
）智能安防:
建议关注海康威视、大华股份、苏州科达、千方科技，我们认为安防是未来两三年都能看到业绩的计算机子领域，行业从高清周期进入智能周期，头部企业不断提升市场份额。
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4
）智能驾驶:
智能驾驶毋庸置疑是未来汽车最大的方向，也是目前AI
