MLCC行业量价齐升周期启动，掘金四大核心赛道龙头

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基站等高端领域对高容、高可靠性 MLCC 的需求激增，结构性缺口进一步放大。

核心驱动逻辑：周期反转与成长共振

关税催化下的短周期弹性：中美关税落地预期推动厂商 “ 抢出口 ” ，产业链短期量价齐升趋势明确，涨价逻辑从代理商向原厂传导可期；

长周期成长动能强劲：

汽车电子：纯电动车 MLCC 用量达 1.8 万颗 / 辆，是燃油车的 4-6 倍， 2025 年全球车用 MLCC 市场规模预计突破 6500 亿颗；

AI 与通信： 5G 基站单站 MLCC 需求超 1.5 万颗， AI 服务器对高容、高频型号需求爆发，驱动高端产品溢价；

国产替代加速：日韩厂商收缩中低端产能转向高端，国内企业凭借成本优势和政策扶持（如 “ 十四五 ” 电子元器件产业规划）快速填补市场空白。

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