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临近年末，高层关于房地产市场透露了很多信号，利好消息基本上没有，很多朋友关心，明年房价会不会上涨。

在之前的文章中，我们已经明确，基本的判断是明年投资房产的机会很少。

上涨希望渺茫，大概率应该是下降，所以，今天的文章主要探讨明年房价最有可能大跌的三个城市，判断的最基本依据是居民杠杆率。

居民杠杆率很重要

要让房价下跌的原因很多，比如征收房产税，比如政府直接限价，或者大批量增加土地供给，但在目前的状态下，居民杠杆率是最值得参考的指标之一。

居民杠杆率是指居民贷款/居民存款的比值，比如厦门10月份当月居民存贷款余额分别为2230.75亿元和4202.38亿元，居民杠杆率为188.38%。

根据国家资产负债表研究中心11月下旬发布《三季度中国去杠杆进程报告》显示，中国家庭贷款、存款比从去年底的44.8%上升到三季度的48.6%。

按照国际上的说法，良性的杠杆率数值应在50%以下。这也是为什么我们在银行办理住房贷款时，银行建议月房贷偿还金额不得超过个人或家庭月收入的50%。

中国家庭高负债主要是被城市房产「绑架」。3季度末，居民整体未还贷款总额为39.1万亿，其中个人购房贷款余额为21.1万亿，占总贷款余额的54%。

但不同地区、不同年龄段家庭之间显现出较大差异。中国家庭贷款、存款比最高的是福建，高达105%，而最低的山西，仅为20%，浙江80%位列第三。

这个指标为什么重要，买过房子的人都有直观感受，在一线城市和部分二线城市，绝大部分购房者买房时都需要从银行借款，一般是首付30%，贷款70%。

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