正文

请到「今天看啥」查看全文

（来源：奕斯伟招股书）

而此次IPO的主角奕斯伟，承接的则是奕斯伟集团旗下的半导体硅片板块，同时也是集团内独立走到上市阶段的第一块版图。

风云君曾重点研究过的颀中科技（688352.SH），正是在奕斯伟集团显示驱动芯片封测板块旗下，不过这家公司的实控人最终被认定为合肥市国资委。

（来源：市值风云APP）

截至招股书公告日，奕斯伟集团作为第一大股东，直接持有奕斯伟12.73%的股份，并通过一致行动人合计控制24.93%的股份。

进一步穿透后，奕斯伟集团的控股股东正是董事长王东升，加上一致行动的米鹏、杨新元、刘还平3位京东方系高管，4人合计能够控制奕斯伟集团合计近7成的股权。

（来源：奕斯伟招股书）

而这张股权结构图中最引人注意的地方在于， IPO前奕斯伟就已拥有国家大基金二期、陕西集成电路基金以及其他55家财务投资者 ，显然是一级市场的明星公司。

2021年7月至2023年5月，奕斯伟先后完成了四轮外部融资，合计募得115亿， 期间公司的投前估值自也30亿飙升至177亿，2年间翻了接近6倍 。

（来源：奕斯伟招股书，制表：市值风云APP）

股权融资之外，奕斯伟还得到了各大银行的支持，与工商银行、招商银行、兴业银行、平安银行、中国银行等达成了信贷合作，2021年至2024年三季度末长期借款从0增长至60.83亿。

也就是说，3年间奕斯伟拿到了各类股债融资约176亿。但这么多钱似乎仍不够用，截至2024年三季度末，奕斯伟账上现金类资产也只剩下约35亿。

钱不够用就只能继续融资，于是乎，奕斯伟便将下一个目标瞄准了科创板。

12寸硅片境内第一，国产替代机遇风险并存

如此大规模的资金投入，相信老铁们也能猜到，奕斯伟的主业——半导体硅片是一个极其重资产的行业。据招股书中披露，在半导体产业链中，12英寸硅片是单位产能投资强度仅次于晶圆厂的环节。

奕斯伟做半导体的想法始于2017年，2020年方才首次量产，比起沪硅产业（688126.SH）、立昂微（605358.SH）、TCL中环（002129.SZ）等已上市多年的同行，其定位更多是后进入行业的挑战者。

不过从硅片类别看，奕斯伟已实现对下游存储、逻辑、模拟以及MCU四大类芯片的全覆盖。 其最大的特色在于仅专注于12英寸硅片，并不涉及8英寸及以下硅片业务，这也是后发制人的最大依仗。

请到「今天看啥」查看全文