倒闭率飙涨，收益率跌一半，P2P还能投吗？

B座12楼 · 公众号 · 科技媒体 · 2017-02-28 21:43

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信用中介和信息中介差别在哪？

信用中介和信息中介，这两者虽然仅一字之差，却有着极为本质的差别。

一方面，中国的银行喜欢借钱给大企业，尤其是国有企业，中小企业和小老百姓从银行里借钱太难；而另一方面，我们把钱存在银行或者买理财产品的利率太低，只有4%左右。需要钱的人拿不到钱，手里有钱的人则没有好的理财回报，为此供需双方都报怨不止。P2P的出现，是为了解决这个需求。

在P2P的平台，只要你想要借钱，就可以发起申请，按照规定发布借款人、借款用途、利率等信息，如果有人看到你的借款信息和利率觉得划算，他就可以把钱借给你。

但这里就存在一个问题，如果还不起钱了，谁来负责？这里就存在信息中介和信用中介的绝大差异。

如果平台是一个信息中介的角色，那么它就只需要对这些信息负责，最多提供风险评估、法律咨询等附加服务，从每一笔交易中收取手续费，赚钱是安稳的，哪怕最后借钱的人还不起了，只要提供的信息都是真实、确切的，则平台没有赔付的责任。

而如果是一个信用中介的角色，则需要对整笔贷款负责，如果借款人还不起了，平台都需要兑付。

贷款方为什么不投钱了？

如果让你选，你会选择做哪一种平台？

很显然，中国的P2P机构，最开始都是想做信息中介的。钱多事少离家近，位高权重责任轻，我只负责撮合、核实信息，不负责给你们双方保证信用，投资人风险自担。

但如果我们是借出去钱的一方，那就不乐意了，借钱给陌生人，还要风险自担，那我怎么可能放心，对不起，我不投钱了。

这与国内征信体系不健全有关。

在欧美等国家，个人违约的成本是非常昂贵的，如果你坐公车逃票被抓了，很有可能会体现在你的信用报告中，以后找工作、贷款、和人合作做生意等等都会受到影响，因此人们不敢轻易违约。

而在中国，征信体系没有这么发达，借钱了之后违约的成本很低，这就意味着借款人的信息极不透明，因此理财人和借款人之间缺乏互信。

信用违约的锅为啥全让P2P背？

P2P平台必须要为融资者信用背书，否则就没有人愿意借出钱来。于是我们就看到，为了让投资人放心，不管是出于宣传上的考虑、还是真的那么做，各种各样的办法就被想出来了，从抵押、担保到风险准备金等等。

比如风险准备金，就是设立一个单独账户，从平台上借的每一笔钱，在借之前，平台要先扣下一定比例——可能是5%，也可能是10%，作为一笔准备金，如果一部分还款出了问题，就可以先用准备金来垫付。根据网贷之家的数据，目前P2P业务量排名前100的平台中，有50家采用风险准备金的方式，整个行业2000多家平台中，有20%-30%有风险准备金。

但这样一来，投资人的投资决策，就从基于自身能力和借款人信息的鉴别，转为基于对P2P机构的信赖。