主要观点总结
该文章主要介绍了关于银行借款合理性的问题，包括报告期各期末的货币资金、短期借款、长期借款的情况，以及购买和赎回理财产品的情况等。同时，也说明了长短期借款与利息支出、银行存款与利息收入、交易性金融资产与投资收益的匹配性问题。
关键观点总结
关键观点1: 报告期各期末货币资金和借款情况
发行人在报告期各期末存在货币资金和借款，其中货币资金主要由库存现金、银行存款和其他货币资金构成。同时，发行人的借款包括短期借款和长期借款，主要用于支持公司的运营和项目投资。
关键观点2: 购买和赎回理财产品的情况
发行人在报告期内购买了理财产品，包括银行或证券公司的短期理财产品、结构性存款等。这些理财产品的购买和赎回情况良好，投资收益与投资规模相匹配。
关键观点3: 长短期借款与利息支出的匹配性
发行人的长短期借款与利息支出匹配。报告期内，发行人的借款平均利率水平合理，与全国银行间同业拆借中心发布的贷款基础利率变化趋势一致。
关键观点4: 银行存款与利息收入的匹配性
发行人的银行存款与利息收入匹配。报告期内，发行人的利息收入逐年增加，主要是由于存款结构的变化和较高利率的美元定期存款的增加。
关键观点5: 交易性金融资产与投资收益的匹配性
发行人的交易性金融资产（包括购买的银行或证券公司短期理财产品、结构性存款等）的投资收益与投资规模相匹配。此外，发行人还使用远期外汇合约等外汇管理工具来对冲汇率波动的影响。
正文
其他货币资金
53.35
41.90
604.34
合计
12,448.87
18,112.68
15,315.22
报告期各期末，发行人存在货币资金受限情况，主要系远期结售汇保证金或诉讼冻结资金。报告期各期末，发行人受限货币资金占货币资金总额的比例分别为1.68%、0.13%和0.17%，占比较低。
......
二、说明存在大额货币资金、理财产品的情况下，进行大额长短期借款且借款余额大幅增长的必要性，是否符合公司的经营需要，说明大额资金的使用计划，长短期借款的具体构成，包括各项借款时间、借款机构、借款金额、借款期限、偿还时间及利息支付情况，借款资金的具体用途、使用期限，是否存在短债长用的情况，是否存在无法到期偿还债务的风险
（一）说明存在大额货币资金、理财产品的情况下，进行大额长短期借款且借款余额大幅增长的必要性，是否符合公司的经营需要
报告期各期末，发行人货币资金、理财产品（包含在交易性金融资产核算的理财产品、结构性存款及在其他流动资产核算的理财产品，下同）、长短期借款余额以及资产负债率情况如下：
单位：万元
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项目
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2024年12月31日
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2023年12月31日
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2022年12月31日
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货币资金
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12,448.87
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18,112.68
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15,315.22
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理财产品本金
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23,000.00
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13,000.00
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13,000.00
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短期借款
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7,105.51
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5,004.19
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5,506.10
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长期借款（含1年内到期）
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8,535.24
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9,378.27
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6,853.76
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借款占货币资金及理财产品的比例
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44.12%
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46.23%
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43.65%
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资产负债率（合并口径）
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35.54%
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31.45%
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30.58%
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报告期各期末，发行人合并口径资产负债率分别为30.58%、31.45%和35.54%，整体较为稳定。报告期各期末，存在大额货币资金、理财产品的情况下，发行人进行大额长短期借款且借款余额大幅增长，主要系基于投资建设需求、稳定银企合作、加强抗风险能力等考虑，具体分析如下：
1、投资建设需求
报告期内，发行人持续升级转型，根据未来发展预计有较大规模的资本性支出，需要预留部分资金用于项目建设，因此未选择短期内大量偿还银行贷款。报告期各期末，发行人原力数字科技创新产业基地项目（以下简称“产业基地项目”）累计投入金额分别为10,683.05万元、16,192.58万元和30,971.74万元。
2、稳定银企合作
发行人在报告期内的授信贷款，主要为国有及股份制商业银行贷款，利率与基准利率较为接近，融资成本较低，处于合理水平。同时因发行人在经营过程中与当地银行保持了密切的合作关系，在早期发展时，除股东投资以外，公司主要从当地银行取得借款。虽然发行人目前经营状况良好，报告期内货币资金相对充裕，但考虑到银行未来信贷政策陆续收紧的可能，若完全归还贷款，则再次获取贷款资金有一定风险，同时为保持与金融机构良好、可持续合作关系，控制未来行业波动时可能出现的资金风险，发行人仍保留了部分合作较好的金融机构贷款，避免完全偿还贷款或贷款余额大幅变化。
