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IPO案例:说明存在大额货币资金、理财产品的情况下,进行大额长短期借款且借款余额大幅增长的必要性

IPO上市号  · 公众号  · 科技投资 科技自媒体  · 2025-06-09 07:38

主要观点总结

该文章主要介绍了关于银行借款合理性的问题,包括报告期各期末的货币资金、短期借款、长期借款的情况,以及购买和赎回理财产品的情况等。同时,也说明了长短期借款与利息支出、银行存款与利息收入、交易性金融资产与投资收益的匹配性问题。

关键观点总结

关键观点1: 报告期各期末货币资金和借款情况

发行人在报告期各期末存在货币资金和借款,其中货币资金主要由库存现金、银行存款和其他货币资金构成。同时,发行人的借款包括短期借款和长期借款,主要用于支持公司的运营和项目投资。

关键观点2: 购买和赎回理财产品的情况

发行人在报告期内购买了理财产品,包括银行或证券公司的短期理财产品、结构性存款等。这些理财产品的购买和赎回情况良好,投资收益与投资规模相匹配。

关键观点3: 长短期借款与利息支出的匹配性

发行人的长短期借款与利息支出匹配。报告期内,发行人的借款平均利率水平合理,与全国银行间同业拆借中心发布的贷款基础利率变化趋势一致。

关键观点4: 银行存款与利息收入的匹配性

发行人的银行存款与利息收入匹配。报告期内,发行人的利息收入逐年增加,主要是由于存款结构的变化和较高利率的美元定期存款的增加。

关键观点5: 交易性金融资产与投资收益的匹配性

发行人的交易性金融资产(包括购买的银行或证券公司短期理财产品、结构性存款等)的投资收益与投资规模相匹配。此外,发行人还使用远期外汇合约等外汇管理工具来对冲汇率波动的影响。


正文

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其他货币资金

53.35

41.90

604.34

合计

12,448.87

18,112.68

15,315.22

报告期各期末,发行人存在货币资金受限情况,主要系远期结售汇保证金或诉讼冻结资金。报告期各期末,发行人受限货币资金占货币资金总额的比例分别为1.68%、0.13%和0.17%,占比较低。

......

二、说明存在大额货币资金、理财产品的情况下,进行大额长短期借款且借款余额大幅增长的必要性,是否符合公司的经营需要,说明大额资金的使用计划,长短期借款的具体构成,包括各项借款时间、借款机构、借款金额、借款期限、偿还时间及利息支付情况,借款资金的具体用途、使用期限,是否存在短债长用的情况,是否存在无法到期偿还债务的风险

(一)说明存在大额货币资金、理财产品的情况下,进行大额长短期借款且借款余额大幅增长的必要性,是否符合公司的经营需要

报告期各期末,发行人货币资金、理财产品(包含在交易性金融资产核算的理财产品、结构性存款及在其他流动资产核算的理财产品,下同)、长短期借款余额以及资产负债率情况如下:

单位:万元

项目

2024年12月31日

2023年12月31日

2022年12月31日

货币资金

12,448.87

18,112.68

15,315.22

理财产品本金

23,000.00

13,000.00

13,000.00

短期借款

7,105.51

5,004.19

5,506.10

长期借款(含1年内到期)

8,535.24

9,378.27

6,853.76

借款占货币资金及理财产品的比例

44.12%

46.23%

43.65%

资产负债率(合并口径)

35.54%

31.45%

30.58%

报告期各期末,发行人合并口径资产负债率分别为30.58%、31.45%和35.54%,整体较为稳定。报告期各期末,存在大额货币资金、理财产品的情况下,发行人进行大额长短期借款且借款余额大幅增长,主要系基于投资建设需求、稳定银企合作、加强抗风险能力等考虑,具体分析如下:

1、投资建设需求

报告期内,发行人持续升级转型,根据未来发展预计有较大规模的资本性支出,需要预留部分资金用于项目建设,因此未选择短期内大量偿还银行贷款。报告期各期末,发行人原力数字科技创新产业基地项目(以下简称“产业基地项目”)累计投入金额分别为10,683.05万元、16,192.58万元和30,971.74万元。

2、稳定银企合作

发行人在报告期内的授信贷款,主要为国有及股份制商业银行贷款,利率与基准利率较为接近,融资成本较低,处于合理水平。同时因发行人在经营过程中与当地银行保持了密切的合作关系,在早期发展时,除股东投资以外,公司主要从当地银行取得借款。虽然发行人目前经营状况良好,报告期内货币资金相对充裕,但考虑到银行未来信贷政策陆续收紧的可能,若完全归还贷款,则再次获取贷款资金有一定风险,同时为保持与金融机构良好、可持续合作关系,控制未来行业波动时可能出现的资金风险,发行人仍保留了部分合作较好的金融机构贷款,避免完全偿还贷款或贷款余额大幅变化。







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