【广发•早间速递】美国加大限制AI芯片+英伟达中东签大单、国产替代进程加快

纺服轻工：纺织服装与轻工行业数据周报5.6-5.9

纺织服装行业周观点。上游纺织制造板块， 建议关注短期调整幅度较大，对美出口产能在越南、印尼等海外国家的优质供应链龙头公司，估值、股价或有望进一步修复，及积极探索新赛道新产品打造第二增长曲线的公司。 下游服装家纺板块， 建议关注受益房地产企稳，叠加部分地区将家纺产品纳入补贴名录，线上电商平台也有相应补贴政策的家纺龙头公司，2024年业绩具备韧性，未来有望领跑板块的公司。

轻工制造行业周观点。（1）家居： 前期基本面承压，消费与交房受制，目前地产政策催化销售转暖，以旧换新推动消费改善，基本面当前持续好转。 （2）造纸 预计受益于龙头停机减产，当前纸价回暖，估值低位。 （3）包装 预计受益于内需改善，且行业格局有望出现变化，龙头预计率先受益。 （4）轻工出口与部分必选消费 景气度高，具备成长性，虽然短期估值受地缘政治影响，但长期仍然具备成长性。