基金增持了哪些转债——25Q1基金转债持仓分析｜国盛固收杨业伟团队

业谈债市 · 公众号 · · 2025-04-29 07:22

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40只可转债基金2025Q1持有的前五大重仓个券共涉及68只可转债。其中，兴业转债为20只可转债基金的前五大重仓个券；上银转债为14只可转债基金的前五大重仓个券；浦发转债为11只可转债基金的前五大重仓个券；重银转债为10只可转债基金的前五大重仓个券。

风险提示：个券退市风险；权益市场波动；信用风险冲击。

一、公募基金可转债持仓情况

2025Q1公募基金持有转债规模占转债总市值的比重环比下降0.87pcts，仓位小幅上升了0.01pcts。截止2025Q1，转债市场存量余额6920.52亿元，环比24Q4增加0.24%；公募基金持有转债市值2822.74亿元，占转债总市值的40.79%，较24Q4减少0.87pcts；公募基金持有转债仓位为0.819%，较24Q4上升0.01pcts。

可转债基金、一级债基小幅加仓转债。从结构上看，持有转债市值占比较大的基金类型为债券型基金中的二级债基（33.77%）、可转债基金（30.69%）、一级债基（21.28%）和混合型基金中的偏债混合型基金（6.21%）、灵活配置型基金（2.91%）、其他基金（3.29%）。环比24Q4，灵活配置型基金转债市值减少23.56亿元（占比减少0.82%），偏债混合型基金减少39.51亿元（占比减少1.37%），二级债基减少49.88亿元（占比减少1.73%），其他基金小幅增加1.51亿元（占比增加0.05%）。可转债基金持有转债市值小幅增加36.83亿元（占比增加1.28%），一级债基小幅增持转债21.38亿元（占比增加0.74%）。

66只公募基金持有转债规模超10亿元。截止2025Q1，持有可转债的公募基金共有7545只，公募基金持有转债市值为2822.74亿元。其中持有转债市值超10亿元的基金（不包含可转债基金）共有66只，合计持有转债市值1842.68亿元，环比24Q4上升1.64%，占公募基金持有转债市值的65.28%；持有转债市值超1亿元的基金（不包含可转债基金）共有317只，合计持有转债市值2822.74亿元，环比24Q3下降1.52%，占公募基金持有转债市值的91.38%