三诺生物2024半年报点评：海外进展不断突破，经营持续向好【东吴医药朱国广团队】

国广有话说 · 公众号 · 药品 · 2024-09-01 23:48

主要观点总结

本报告关注了一家公司在2024年半年度报告中的业绩情况，包括营业收入、净利润、CGMS产品的市场表现等。同时，报告还涉及公司海外子公司的业绩提升、品牌力提升及全球影响力扩大等方面。最后，报告给出了该公司的盈利和风险提示，并对未来进行展望。

关键观点总结

关键观点1: 公司半年度业绩及CGMS产品表现

公司在报告期内实现营业收入和净利润的增长，CGMS产品“三诺爱看”在国内外市场获得注册证并上市销售，未来有望在国内和海外取得更多突破。

关键观点2: 海外子公司业绩提升

海外子公司Trividia和PTS的经营情况持续向好，提升了公司的自主创新能力和核心竞争力。

关键观点3: 品牌力提升及全球影响力扩大

通过与海外子公司的全球合作，公司建立了全球销售渠道资源，提升了全球影响力，为未来收入增长和新产品的市场导入奠定了基础。

关键观点4: 盈利和风险提示

报告给出了公司的盈利预期和风险提示，分析师维持之前的盈利预测，认为公司是行业当中的龙头公司，未来有望持续保持高速增长。

正文

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17,846.19 万元，同比 - 10.38% 。

CGM 国内海外双轮驱动，看好未来持续放量。 2023 年公司产品 “ 三诺爱看 ” 成为国内首个获批上市的三代传感技术持续葡萄糖监测系统（ CGM ），陆续完成 CGM 全球多个国家的注册、上市销售。同时公司在 CGM 领域不断升级迭代，在报告期内公司新一代 CGM 国内注册申报获得受理。公司 CGMS 产品 “ 三诺爱看 ” 持续葡萄糖监测系统在中国、印尼、欧盟 MDR 、英国等多个国家和地区获批注册证，并已在国内上市以及欧洲线上进行销售。公司 CGMS 产品高性能严标准，产品技术质量水平符合国际先进要求，彰显了公司严谨的质量体系和卓越的研发制造能力。我们预计公司 CGM 产品有望于 25Q3 取得 FDA 证，未来有望在国内、海外双向突破，成为公司第二增长曲线。

海外子公司不断突破，经营持续向好。 公司与海外子公司 Trividia 和 PTS 的全球协同发展成果突显，公司已经成为全球第四大血糖仪企业。通过多年的学术推广和品牌建设，公司品牌的知名度和影响力不断提升，建立起良好的品牌形象。截至 2 024 年上半年： PTS 共持有 12 款有效的产品美国 FDA 注册证和 17 款产品的 CE 认证，其 2 024H1 实现收益约 9 27 万；公司控股子公司 Trividia 共持有 5 款有效的产品美国 FDA 注册证和 4 款产品的 CE 认证，已取得 2 项有效国内医疗器械进口注册证，正在申请 1 款产品的 CE 认证，其 2 024H1 实现收益约