正文
2012
年以来一直维持在
20%
以上的增速，预计
2021
年市场规模有望达到
737
亿元，复合增速保持
20%
以上。
业务类系统是银行
IT
最重要的子领域。
银行
IT
解决方案可以分为四大类，包括渠道类、业务类、管理类及其它类解决方案。根据
IDC
统计的数据
2015
年银行
IT
解决方案中业务类解决方案子市场规模
89.92
亿元，占比
39.9%
，管理类解决方案子市场规模
76.76
亿元，占比
34.1%
；渠道类解决方案子市场规模
53.57
亿元，占比
23.8%
。
理财
系统是重要的业务类系统。
银行业务类系统包括核心系统、支付与清算系统，
中间业务系统和信贷系统，这些业务是银行的核心业务，因此业务类系统占比最高并且增速也最高，银行理财属于中间业务，因此也是业务类系统。
根据银监会的数据，截至
2016
年底，我国共有商业银行
1265
家，包括
5
家大型商业银行、
12
家股份制商业银行、
134
家城市商业银行和
1114
家农村商业银行。除此之外另外还有
1125
家农信社和
1443
家村镇银行。我们认为资管新规施行后，
1265
家商业银行考虑到已开展的资管业务和即将开展的资管业务均需要设立资管子公司，另外
2014
年银监会在选择
6
家农信社作为首批信贷资产证券化试点单位，我们认为，未来农信社有可能开展资产管理业务。
从理财新规细则看银行
IT
需求。
理财新规内容较多，我们从中整理出可能带来
IT
投资的细则，包括允许银行公募理财通过公募基金投资股市，理财子公司要独立开展业务，个人首次购买需进行面签，但不强制网点面签，强化信息披露，公募开放式理财每天披露等。
我国金融
IT
能够保证高速增长，依靠的是快速增长的银行、证券、基金、信托等各类金融机构对信息系统的建设需求，各金融机构推陈出新的创新业务相应的系统建设需求以及符合国家监管的改造需求。此次出台的理财新规是继资管新规后银行领域又一重磅法规，在规范理财业务的同事也将带来银行
IT
建设增量市场。
2. 月度组合回顾
我们在每月月度组合中精选各细分领域优质成长科技龙头，
2018
年
1
月、
2
月、
3
月、
4
月、
5
月、
6
月、
7
月、
8
月和
9
月组合分别跑赢计算机指数
2.3%
、
13.5%
、
-1.0%
、
-2.2%
、
2.9%
、
5.8%
、
3.4%
、
7.4%
和
-2.5%
。回顾我们月度组合表现，海通计算机每月组合自
2017
年
3
月份以来，截止
18
年
9
月
28
日累积超额收益
89.1%
。
3.海通计算机10月组合
航天信息：
公司是税控领域绝对龙头，坐拥千万级企业用户和多年税务数据积累，相关增值服务拓展潜力较大，而会员制拓展和信用贷的落地证明了公司服务模式转型的拓展潜力和可行的变现形式。风险提示：防伪税控业务降价影响高于预期，信用贷业务拓展低于预期。
宝信软件：
受去产能和环保政策影响，钢铁行业产能复苏使大型钢铁企业首先受益，大型钢企是软件产品主要消费者。宝信软件承担武宝整合信息系统的任务，包括
ERP
、
MES
等，自上而下全面替代。我们认为受云计算和大数据影响，制造业上云进度将加快，大型国有企业的软件实施将成为先进制造的关键，宝信具备软件
+
服务
+
运营能力。风险提示：制造业云计算需求不足。
广联达：
公司是业内率先推进纯内生
SaaS
转型的软件企业，以
“
数字建筑
”
践行行业转型，贯穿设计、交易、施工、运维、监管的建筑全生命周期，使建筑数字化、在线化、智能化，成为整个行业转型升级的核心引擎。公司
“
云
+
端
”
模式的产品云计价，已经在
6
个年费试点地区顺利推进，客户转化率达
80%
。风险提示：新业务、新产品拓展低于预期的风险，人力成本上升的风险。
超图软件：
公司
业务覆盖
GIS
软件全产业链，龙头地位稳固，公司成立地图慧，通过
GIS
上云，为中小企业提供服务，打开中小企业市场，此外，公司积极通过时空信息云平台助力智慧城市建设。国土三调接力不动产登记支撑业绩，
