正文
企迈云商：零售商家数字化引领者。
在新零售行业崛起，消费升级、服务升级的时代背景下，企迈云商以支付即会员为核心，帮助商家简单有效地留存用户数据，并通过互动化营销组件如模版消息通知、卡券到期提醒，满减优惠等功能进行二次用户触达，驱动用户持续复购，与此同时，还可以帮助商家对沉淀下的消费数据进行分析，进而指导店铺智慧经营，解决储客问题。根据ATEC大会介绍，企迈云商小程序上线以来，获得了商家的高度认可。创下月增收80%、运营效率提升20%、复购率提升至30%等亮眼成绩。预计2018年底，企迈云商小程序将快速覆盖全国160个城市，业务量实现30倍增长。
支付宝VS微信：小程序生态截然不同。
小程序在本质上是一个寄生体，是寄生在微信、支付宝等平台中用于服务用户、拓展渠道、探索更多应用场景的重要载体。所以小程序必然与平台的属性特点相契合。支付宝和微信是两个截然不同的生态，所以在小程序的应用场景上会根据平台的特点形生不同的方向。具体来看：
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本质：社交软件VS支付软件。
微信本质上是社交软件，集聊天、社交、内容分享于一体。用户在微信上的停留时间更长，因此，微信平台天生带有娱乐休闲的土壤，小程序以旅游、游戏、餐饮等行业为主。微信小程序依靠的是腾讯社交体系的流量优势，而支付宝平台是金融支付领域出身，在支付、理财方面的用户黏性大，但用户在平台上的停留时间较短，且停留时间大多被交易过程所占据，社交是其难以攻克的短板，所以支付宝小程序在娱乐、休闲等品类上存在一定限制，小程序更多的立足于商业、生活服务。
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生态：8大能力+ X场景。
与微信不同的是，支付宝小程序的开放程度和多端运行能力更强。一方面，蚂蚁金服放开芝麻信用、资金管理和金融服务等核心能力，以及高德地图的定位、导航、路线规划和来自菜鸟和1688的配送、溯源、供应链等阿里系商业能力；另一方面，支付宝小程序可以一次开发，在阿里app多端透出、多端运行，而微信小程序基本只能在微信使用。
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核心竞争力：社交流量VS 服务B端基因。
由于微信本是上是具有强流量的社交软件，微信小程序的发展依靠的是腾讯社交体系的流量优势。而支付宝本身是支付软件，优势在于对B 端商户的需求更为了解。支付宝小程序致力于为开发者和B端商业用户打通线上线下场景，充分利用阿里系的各大功能和流量窗口，实现服务、拉新、留存和再促活等一系列服务。
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门槛：长尾开发者覆盖VS仅限企业级开发者。
微信小程序的入驻门槛更低，个人和企业开发者都可以入驻，而支付宝平台的金融属性使其存在较高的信用背书风险，所以在初期，支付宝小程序只向企业级开发者开放，并在娱乐性内容、服务业和休闲小游戏等品类上作出一定的限制。
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行业：生活服务VS娱乐休闲。
小程序作为微信、支付宝平台的寄生体，其所涉及的行业呈现出了两个不同平台的属性特点。作为社交软件的微信，其上线的小程序多以游戏、娱乐、旅游、餐饮、电商等行业为主；而作为金融支付软件的支付宝，小程序多涉及出行、零售、公共生活服务等领域。未来，小程序将是帮助支付宝从支付工具走向场景平台，从线上走向线下新零售的有力武器。
1.2.2. 区块链合作伙伴计划：提供技术和运营
在过去两年中，蚂蚁金服在区块链方面专注于两件事情：打造自主可控金融区块链和加速区块链的落地应用。目前，蚂蚁金服推出区块链合作伙伴计划：技术层面，为合作伙伴提供专业培训；运营层面，不仅提供平台赋能，还在客户拓展中提供专家支持；市场方面，支持合作伙伴品牌建设。
经过沉淀，蚂蚁金服建立了场景驱动的蚂蚁区块链解决方案。底层是技术、算法，集成了金融级可靠的区块链平台；平台层则向业界开放了Blockchain service（BaaS）服务，帮助开发者快速构建区块链应用；而在平台层之上是各种行业解决方案，对应终端的支付宝小程序。
2. 推出“相互保”丰富保险业态
2.1. “相互保”运作模式解析
2.1.1. 基本规则介绍
2018年10月16日，支付宝和信美相互联手面向蚂蚁会员推出“相互保”，短短3天即完成330万人的最低要求。所谓相互保险是指，具有同质风险保障需求的单位或个人，通过订立合同成为会员，并缴纳保费形成互助基金，由该基金对合同约定的事故发生所造成的损失承担赔偿责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的保险活动。
“相互保”（即蚂蚁相互保）是具有相同风险保障需求的蚂蚁会员团结在一起，以共担风险的方式为会员提供健康保障的互助共济机制。互助共济、利用互联网和科技手段为中低收入家庭提供普惠的保障是相互保设计的初衷，平台将具有相同风险保障需求的蚂蚁会员团结在一起，以共担风险的方式为会员提供健康保障。“相互保”核心规则如下：
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投保人：
蚂蚁会员（北京）网络技术服务有限公司；
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参保人：
蚂蚁金服会员，同时满足以下条件：年龄在18周岁以上，且未满59周岁；身体健康状况符合健康告知的要求；芝麻信用的积分高于650；
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保额：
初次确诊时，30天至39周岁（含）保障金额30万，40-59周岁（含）保障金额10万；
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保费：
0元加入，分期分摊金额=（保障金+管理费）/分摊成员数，其管理费为每期保障金的10%（支付给支付宝和信美相互）；
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分摊日：
每月14日、28日；
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等待期：
90天（含）。
2.1.2. “相互保”与传统重疾险异同分析
首先，产品定位不同。
由于产品设计简单，保障水准不高，“相互保”更像是对于传统重疾险的一种补充和前期用户教育，而非传统重疾险的替代品。通过“相互保”这种更有渗透力的渠道，培养更多人的健康保障意识，从而推动整个中国的保险用户教育水平。据蚂蚁保险的前期调研显示，62.5%的调查用户表示在加入“相互保”前，没有购买过商业健康保障。 在对商业重疾险的支付意愿方面，在社保之外，愿意为商业保障年付费金额为300元的客户占38.34%，年付费金额300-1000元的用户占38.89%，而1000元以上的占25.77%。从“相互保”目前预测年保费100-200元的基础来看，大多数用户有继续购买传统商业重疾险的潜力。
其次，定价方式不同。
在每期每人分摊保费相同的情况下，“相互保”对于被保人的年龄阶段进行了简单的划分。根据相互保规则：18-39岁以下保障金额30万，40-59岁保障金额为10万。相比之下，传统的重疾险在产品定价方面的设计上更为复杂，保费和赔付额度根据被保人的年龄、职业等多种因素挂钩。
第三，缴费方式不同。
“相互保”后付费保险产品，每半月缴纳一次保费，且每期保费根据当期出险案例的累计保障金来决定当期每人分摊的费用，并收取额外10%的管理费，该分摊费用存在波动性。而对于传统的重疾险，投保人在期初缴纳保费，被保人个体出险后经由机构审查后得到赔付。同等条件下，不同年龄阶段的传统重疾险投保人，随着年龄的增加，所需投入的保费变高；但相互保险机制下，投保人保费与赔付案件数量和投保人数量挂钩。
第四，增加“赔审团”制度。
传统保险公司理赔模式为：出险人报案——理赔员上门办理或者出险人亲自提交材料——审核完成后决定是否赔付。而“相互团”增加了“赔审团”制度，被保人对理赔结果如有异议可申请赔审，由“赔审团”投票决定是否赔付，而“赔审团” 由经申请成为“赔审员”的成员组成。
第五，盈利模式仍在探索。
传统险企的盈利主要来自于三差益——死差益、利差益、费差益，在既定精算假设下，产品盈利与出险案例及赔付金额成反比，而与投资收益、运营成本管理能力成正比。在当前模式之下，“相互保”盈利模式主要来自于按照每期的保障金的10%收取的管理费，盈余部分无需进行再投资来保障赔付，而是用于改善被保险人的福利和保障。由于相互保险这一模式在我国发展时日尚短，未来更为成熟的盈利模式仍有待探索。
2.2. 蚂蚁与信美相互实现双赢
2.2.1. 支付宝解决规模瓶颈并提供用户洞察
中国用户对于传统保险信任度低。
由于我国保险发展历史较短，中国用户我国对人寿保险经营制度和理赔能力不够信任。加之我国股份制保险公司服务差、惜赔等问题，致使寿险行业社会声誉不佳，社会认同度收到严重损害。相互保险的非营利性和特殊的所有制结构，不仅使相互寿险在成本控制上具有天然的优势，使用分红或降低保费的方式将赚取的所有利润返还给投保者的行为，也使投保者相信公司能为自身谋求利益，更能动员大众参加保险，解决寿险行业经营艰难困境。
传统保险保障不足。
相互保险可足了中低收入者更多的保障需求，为那些难以支付高额保费的中低收入者提供低成本高保障的保险服务。人寿保险作为长期性合同，通常要求投保人拥有较强的保费负担能力。而那些收入有限、风险特定的中低收入者，却难以负担得起如此高昂的保费。在相互制这一非盈利性的组织形式下，投保人与所有者实现了身份的统一、利益的一致，有效地避免了信息的不对称，进而提供了更低价的保险产品。在美国相互寿险的实践中，相互制公司将产生的利润多用于降低未来保费，或尽可能在能够规避正常风险的前提下提高保障程度，以带动长期性、高保障保险产品的发展，进一步推动寿险行业回归保障本源。
支付宝解决规模瓶颈并提供用户洞察。
相互保险机制存在几个痛点，一是需要有充足的用户规模，例如在“相互保”产品运作模式中，要完成一单30万保额保单的赔付，至少需要330万用户参与（每人按上限1毛钱缴纳）；二是尽可能减少“道德风险”问题，若参与用户退出计划或未足额缴纳保费，则保险公司需要以自有资金赔付。支付宝可解决这两大问题：
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用户规模大、推广能力强。
根据ATEC大会和相互保主页信息披露，
截至2018年8月底，使用蚂蚁金服两种以上服务的个人用户数量已增加至6.4亿人，强大的客户基础令“相互保”在3天时间内完成330万人最低目标，9天内加入人数破千万。
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用户信用较好。
个人用户的芝麻信用分需达到650分以上方可加入“相互保”计划，退出将重新进入等待期，可以减少交易摩擦和降低“道德风险”。另一方面，蚂蚁金服也为“相互保”提供了信用背书。
2.2.2. “相互保”增强蚂蚁客户粘性
“相互保”可提升用户粘性。
由于每单管理费率仅为10%且盈余主要用于保障赔付和提升用户服务，因此“相互保”对于蚂蚁金服的意义并不在于短期内获得利润，更多还是为客户提供更丰富的普惠金融服务，从而起到提升用户粘性，培育用户的保险意识。
为用户转化打造基础。
虽然短期之内相互保可能对蚂蚁金服的利润贡献有限，但随着用户保险意识和保险知识的提升，未来“相互保”用户可能转化为蚂蚁金服保险平台的用户。以“余额宝”为例，早期“余额宝”主要为了令用户留在支付宝中的备付金有一定的收益，起到提升客户粘性的作用。但随着用户理财意识的提升，对理财需求自然提升，提升了蚂蚁财富管理平台的服务能力。
