主要观点总结
本文对比特币在DeFi（去中心化金融）领域中的角色进行了深入分析，涵盖了比特币生态系统的兴起、关键创新、发展现状、与以太坊的对比、挑战与机遇等内容。
关键观点总结
关键观点1: 比特币在DeFi领域中的角色正在发生巨大变化，不再仅仅是点对点转账，而是成为DeFi领域中的一支强大力量。
通过链上数据全面解读比特币生态的现状、增长轨迹，发现了一幅清晰的图景，显示BTCFi（比特币与DeFi的结合）正引发比特币角色的范式转变。
关键观点2: 比特币生态系统出现了多个协议，旨在为这款全球首款加密货币引入智能合约和DeFi功能。
这些创新正在改变比特币的用途，使其不仅仅是一个价值存储或交换媒介。
关键观点3: 比特币DeFi生态系统面临技术挑战，如可扩展性和互操作性。
随着这一领域的不断发展，必须应对这些技术障碍，同时技术进步带来了显著的扩展机会。
关键观点4: 比特币DeFi生态系统也面临监管顾虑。
随着DeFi服务的采用和发展，预计监管审查将会加剧。政府和金融监管机构可能会对DeFi服务施加更严格的法规。
关键观点5: 比特币DeFi的未来充满机遇。
技术进步和不断增长的机构兴趣将继续推动比特币DeFi生态系统的扩展。预计产生收益的产品、DEX和面向机构的DeFi服务等领域将展现强劲增长潜力。
正文
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关键创新：在比特币上实现智能合约
近年来，比特币生态系统出现了多个协议，旨在为这款全球首个加密货币引入智能合约和 DeFi 功能。这些创新正在改变比特币的用途，使其不仅仅是一个价值存储或交换媒介。
以下是一些推动比特币实现智能合约的主要协议：
1）Rootstock：
作为比特币智能合约的先驱，Rootstock是运行时间最长的比特币侧链，已经成为 BTCFi 生态系统的重要基础。
它利用比特币60%的算力，支持双重挖矿，并与以太坊虚拟机（
EVM
）兼容，这样以太坊的智能合约就可以在比特币上运行。
Rootstock独特的Powpeg机制确保了比特币（BTC）与Rootstock比特币（RBTC）之间的无缝转换，而且它的“纵深防御”安全模型强调简单和稳健。
自2018年主网启动以来，Rootstock的链上活动稳步增长，Footprint Analytics指出，它在比特币生态系统中确立了一个稳定且可扩展的解决方案地位。
2）Core：
Core是一个以比特币为基础的区块链，它与比特币紧密结合，并兼容以太坊虚拟机（EVM）。
Core以其创新的双重质押模型而引人注目，这种模型将比特币和Core结合在一起。
通过非托管的比特币质押，Core为比特币建立了无风险的收益率，有效地将比特币转变为一种收益资产。
Core报告称，55%的比特币挖矿算力被委托给其网络，这有助于增强其在 DeFi 应用中的安全性。
3）Merlin Chain：
Merlin Chain是一个相对较新的比特币二层网络，致力于释放比特币的DeFi潜力，正受到越来越多的关注。
它
集成了ZK-Rollup技术、去中心化预言机和链上防欺诈模块，为比特币持有者提供了一整套DeFi功能。
Merlin推出的M-BTC是一种可赚取质押奖励的包装比特币资产，为收益生成和参与DeFi开辟了新的途径。
4）BEVM：
BEVM代表着将以太坊广泛的DeFi生态系统直接引入比特币的重要进展。作为首个完全去中心化且兼容EVM的比特币二层网络，
BEVM以比特币作为燃料，允许在比特币上无缝部署以太坊的去中心化应用（DApps）。
BEVM得到了矿业巨头比特大陆的支持，开创了“算力RWA”的概念，可能为比特币生态系统解锁新的价值维度。
比特币二层网络和侧链的关键创新：
Token化比特币资产;
智能合约和EVM兼容性;
带收益的比特币;
可扩展性和隐私增强。
这些协议不仅仅是在比特币上复制以太坊的DeFi策略，而是在利用比特币独特的特点开辟新的方向。从Rootstock的深度防御机制，到Core的双重质押模型，再到Merlin提供的全面DeFi解决方案和BEVM的算力RWA创新，BTCFi领域正在迅速发展。
截至2024年9月8日，比特币的二层解决方案和侧链的总锁定价值（TVL）达到了10.7亿美元，
自2024年1月1日以来增长了5.7倍，自2023年1月1日以来更是惊人地增长了18.4倍。
Core领先，拥有27.6%的总锁定价值（TVL），紧随其后的是Bitlayer，占25.6%；Rootstock占13.8%；Merlin Chain占11.0%。
05
比特币DeFi的现状
随着比特币DeFi生态系统的不断发展，一些关键项目应运而生，成为重要参与者，推动着创新和用户采用。这些项目依托于比特币的二层解决方案和侧链，提供各种 DeFi 服务：
1）主要BTCFi项目
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Pell Network（多链）
Pell Network 是一个跨链再质押协议，旨在提升比特币生态系统的安全性并优化收益。
用户通过质押比特币或流动质押衍生品（LSD）来获得回报，而去中心化的运营商则负责运行验证节点，确保网络的安全性。Pell 提供了一系列主动验证的服务，如预言机、跨链桥和数据可用性，支持更广泛的比特币二层生态系统。凭借其强大的基础设施，Pell 旨在成为提供流动性和保障加密经济安全的重要参与者，推动比特币经济的可持续增长。
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Avalon Finance（多链）
Avalon Finance 是一个多链 DeFi 平台，跨越 Bitlayer、Core 和 Merlin Chain，以其在 BTC DeFi 生态系统中提供全面的借代和交易服务而闻名。
Avalon 的主要服务包括对主要资产和流动性较低资产的超额抵押借代，并设有专门的隔离池。该平台还集成了衍生品交易，增强了其借代服务的功能。此外，Avalon 还推出了一种算法稳定币，旨在优化资本效率，使其成为比特币生态系统中一个多功能且安全的 DeFi 解决方案。其治理Token AVAF 采用 ES Token模型，激励流动性提供和协议使用。
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Colend Protocol（Core）
Colend Protocol 是一个建立在 Core 区块链上的去中心化借代平台，用户可以安全地借代比特币和其他资产。
通过利用 Core 的双重质押模型，Colend 与更广泛的 DeFi 生态系统无缝集成，提升了比特币在
DeFi
